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实际上，现代中国企业的商业信用，一方面受计划经济的影响，如政府介入的担保等；另一方面也受中国文化的影响。在一个资信发达的社会里，彼此之间的契约以及独立的评估公司可以帮你获得任何一家公司的真实信用状况，但在中国，人际“关系”多少弥补了一些由于资信不发达所引起的信任危机，活生生的人才会让人觉得更有信任感。
第一部分 第2章 资产的误解（14）
紫雨阁小说网 更新时间：2009…10…27 7：59：56 本章字数：1093
《论语》中说子路是“无宿诺”的，答应过的事从不隔夜，“片言可以断狱”，就是说单凭子路个人的一面之词就可以升堂断案了，可见子路的个人信用远远超过事情本身。从社会学的观点来看，中国人重关系的传统使中国社会成为人际关系的网络社会。
一个出了名的债务人在饭桌上曾对我说，“钱肯定是有，但是也肯定不够，问题是先还给谁。”中国商人的信用被人际情感和个人之间的信任关系左右着。人际情感的最大特点是多变性和地域性，而这正是对现代商业信用的最大挑战。
多年前国内推出过中国首张RAP专辑—《某某人》，其中那首专辑同名曲大概是说，在某某城市里，无论你是什么样的人，你一定是某某人的某某人。这总让人联想到中国南方的一些城市，私营企业繁荣的背后是个人关系网的高度发达。
出口信用管理
以我的经历来看，我觉得信用管理最难的倒不是国内的客户，而是做国际业务的时候。
国际业务不完全等同于国际贸易。国际贸易相对倒也简单，你付钱我发货，最多利用信用证付款。信用证可以是即期的，也可以是远期的，不过，开证银行也会有风险。在很多国家，银行是私有的，本质上只是金融公司，跟所有商业公司一样都有可能破产倒闭。另外，在一些被西方孤立的国家如伊朗、古巴等，并没有你熟悉的银行，也没有国际信用卡公司。
国际业务往往比进出口贸易更走远一步。就像当年《财富》500强的公司进入中国市场一样，在其他国家建立分公司，发展代理商，雇用当地员工，管理当地客户。信用管理同样成为了客户关系管理，只是由于文化背景和商业环境不同，跟本国内的游戏规则相差迥异。
如何管理国际信用呢？在机场总能看见汇丰银行的那句口号，“Thinkglobally；actlocally”意思是说站在全球角度思考，站在本土角度执行。
这自然是一种最好的方法，只是做好并不容易。
记得我在美国刚加入跨国公司工作的时候，我所受到的第一项训练竟然是吃饭。每到吃饭的时间，我的经理总要带我去尝试不同国家的食物，有的好吃些，有的真是难以下咽。“要想做好国际业务，”他拍拍自己的肚子看着我，“首先你要了解当地的文化，而要了解当地的文化，首先你要有一个国际的胃。”
戴明博士的鸡蛋库存管理
戴明博士在第二次世界大战后因帮助日本公司进行全面质量管理（TQC）而闻名于世。戴明的主要贡献之一是将统计数字引入质量管理，把抽象的质量概念数量化，使质量全成本的计算成为可能，弥补了财务数据的不足，从而使经营者最终明白该如何有效管理质量。
第一部分 第2章 资产的误解（15）
紫雨阁小说网 更新时间：2009…10…27 7：59：56 本章字数：946
据说，戴明博士在家里喜欢把冰箱里的鸡蛋通通标上购买时的日期，先买的鸡蛋先消费，这样可以确保他能一直不断地吃到相对来说最新鲜的鸡蛋。戴明博士的这种库存管理的方法就是所谓的FIFO（先进先出），与此相反的是LIFO（后进先出）。除了新鲜程度不同以外，如果鸡蛋的价格在不断上涨，那么在财务意义上“先进先出”的结果是库存的鸡蛋成本比“后进先出”要高。相反，如果鸡蛋的价格在不断下降，那么“先进先出”的库存鸡蛋成本要比“后进先出”的低。管理办法不同，导致的库存成本也会不同。
电影《完美风暴》里有许多精彩的捕捞金枪鱼的镜头。金枪鱼、三文鱼之类的深海鱼被打捞上来之后，要立即被冷冻在冰块里，这些鱼离开海水无法生存，带鱼也一样。盘点时根本没有办法称出净重来，只能靠经验毛估。
跟其他很多做财务的人一样，我对于盘点库存的经历，似乎从来没有愉快过。盘点的误差有时大得惊人，有时甚至无法避免。
我在食品工厂工作的时候，每到月底，我都要身先士卒，带领成本会计去仓库盘点。工厂生产“湾仔码头”牌冷冻水饺。盘点前一星期，通知就会发给生产、销售、采购、仓储、运输等各部门，要求提前做好准备。到了盘点那天，工厂上下如临大敌。所有原料不准进库，所有成品不得出库，如果可能，工人有时还需要停产一天。不知情者还以为我们被工商局查封了呢。原料仓库还好办，花半天时间可以清点完，面粉、油、芝麻、配料等以袋计算，蔬菜以筐计算，有时要爬到堆成像小山一样的罐装原料的顶上盘点。而成品则需要进冷库盘点。负责看管冷库的师傅提前准备了军用棉大衣和棉帽给我们。在零下三四十度的冷库，我在里面待10分钟就得跑出来暖暖身。对于这种行业盘点的结果，我不敢保证会有多么高的准确度，估测有时不可避免。
我记得小时候，我家边上卖百货的小杂货店，每到月底也都要停业一天。门口挂个木牌子，上面用白粉笔写着“今日盘点”。不知道现在是不是已经改用电脑库存软件，可以随时盘点了，依然还是继续在月底盘点，只是下了班后加班做。
盘点的目的一是为了核对数量，如果实际数量比账上少了，属于盘亏，就要调整进入利润表报损；二是为了观察质量和价格，现在的财务报告都开始要求预先计提存货跌价准备。
第一部分 第2章 资产的误解（16）
紫雨阁小说网 更新时间：2009…10…27 7：59：57 本章字数：915
最昂贵的流动资产
存货的出现是以现金的消失为代价的。如果能够有效管理库存成本，在销售收入不变的情况下，可以轻易地增加至少2％的净利润。
我去上海的梅龙镇广场买件黑色小大衣，花了2000块钱，被送了1000元的购物券。为了用掉这1000元的购物券，不得已我多付200元买了件浅绿色的羊绒背心，尽管我知道自己不怎么需要它，结果又得了500元的购物券，我不得已又贴了100元钱买了条深绿色的吊裤带，结果我又有了购物券，然后我又不得已买了条淡绿色的领带，还有环保色的袜子。就这样，商场里的库存通过这种促销方式顺利地转移到了我的家里。3年了，除了那件小大衣以外，背心、吊裤带、领带和袜子都还没有拆封，整整齐齐地躺在衣柜里，绿荫荫地冲着我笑。似乎是对我这种受过严格库存管理训练的人的小小的讽刺。
人们对于存货的一般期望是保持安全库存量，不要缺货，以便随时满足客户的需求。库存过多，很少被当做一件大事对待。有时为了享受大批量采购的优惠价格，还会人为增加一些不必要的但是听上去便宜的原料库存。购物券就是利用这种办法拉动不必要的内需的。
对于很多公司来说，在所有资产里，存货实际上最昂贵、最费钱。中国国家统计局统计的18万家独立核算工业企业产成品库存占其全年销售收入的9。6％，比一般企业的销售和行政费用加起来还要高。如果能够通过有效管理库存成本，在销售收入不变的情况下，可以轻易地增加至少2％的净利润。
同时，存货的出现是以现金的消失为代价的。尽管是以一种资产购买另一种资产，但是如果存货占据了太多现金，会导致利润如海市蜃楼一样永远无法兑现。
传统意义上的库存成本只包括采购成本、订货成本以及储存成本。但这只是冰山露在水面上的部分。水面以下的隐形成本还包括购买库存的资金成本、保险、搬运、搬运设备的折旧、货物的损坏、过期、盘亏，以及库管人员的人工及福利成本等。这些隐形成本每月一般会占库存货物价值的2％，一年下来，库存的成本无形中会增加1/4。在传统的财务体系里，这些隐形成本被归结为管理费用，从来没有把对待库存像对待产品那样进行详细的成本分析。
第一部分 第2章 资产的误解（17）
紫雨阁小说网 更新时间：2009…10…27 7：59：57 本章字数：815
对于大多数企业，库存不仅费钱，而且还面临着无处不在的价格风险。库存的记录是以当初购买时的价格即历史成本为基础的，如果市场价格变动大或者保存得不够好，库存有可能贬值，这时就要预提存货的减值准备。
当然，有些产品历久弥新，放得时间越长越值钱，像一些酒类或者发酵的茶叶如普洱等，是不需要做跌价减值准备的。
由于财务的保守原则的要求，库存升值并不确认，只有在交易发生后，增值部分兑现了才能以利润的形式被确认在财务报表里。
啤酒游戏的财务意义
我在北京工作的时候遇到过麻省理工学院的彼得•；圣吉教授。他倡导学习型组织的理念，号召一种系统思考模式的修炼。这种模式可以让你避免陷入头痛医头，脚痛医脚的窘境。后来在昆明的滇池边上，我还协助圣吉教授组织过企业家学习营的活动。
我从他那儿第一次了解到供应链管理中的啤酒游戏。啤酒游戏说的是市场中终端需求的微小变化会被连锁放大，像多米诺骨牌一样最终反映到供应商和制造厂家的库存中。零售商、批发商和制造商，任何一方的意图都是良好的，都想好好服务顾客，满足顾客的要求，保持产品顺利地在系统中流通并避免损失。但是，尽管没有一个人的用意是坏的，危机还是存在于系统的结构中。游戏结束的时候，几乎每个人手里都攥着庞大的库存。
为了满足顾客的需要，一方面供应商不得不囤积主要原料；另一方面，产品的成本快速增加必然导致产品大幅提价，结果是销量突然陡减，产品价格开始像过山车一样快速下跌，而生产周期往往不可能在一夜之间调整过来，这就必然导致成品和原料库存积压，而这些库存都是高成本的。市场价格大跌的结果，使利润骤然下降。雪上加霜的是，库存占用了现金，周转变慢，而在经济危机的时候，最最重要的是资产的流动性。
游戏的财务意义旨在说明：谁的流动性好，谁就有可能生存，并且当危机过去时，有可能第一个复苏。
第一部分 第2章 资产的误解（18）
紫雨阁小说网 更新时间：2009…10…27 7：59：58 本章字数：763
我的“大概齐”管理方法
相对于销售、市场等部门，长期以来库存管理在企业里的地位，就像人们对抽水马桶的态度一样，它正常运转的时候，没有人感觉得到它的价值，只有当它堵塞的时候，大家才发觉它有多重要。
至于管理存货的方法，商学院里传授的经济批量公式在实际操作中显得太过理想化，很难实施。因为经济库存的基础是准确的客户需求预测，对于快速消费品行业来说，由于时间滞延的影响，常常会形成啤酒游戏效应，导致生产需求的巨大波动。一味追求经济库存的结果往往是要么生产开工不足，市场需求不能满足；要么库存加速积压。
盘活库存的最重要的办法是加快周转。在国际上，通常企业存货的周转次数一年内至少应该6～7次，或者说周转天数为50～60天。比如，沃尔玛的存货周转天数是44天，中国国有工业企业的存货周转天数为100天左右，而日本企业的存货周转天数只有20天。1953年，日本丰田公司创造了一种低库存的生产方式，“即时生产（JIT）”意思是“只在需要的时候，按需要的量，生产所需的产品。”从那时起，很多公司都在追求一种库存量达到最小的精细型生产系统。但是传统的管理模式以及数据信息系统都无法使企业真正做到JIT，直到ERP、MRPII等信息技术和互联网技术的兴起，JIT才有可能变成可行。
我离开品食乐公司后，加入施乐公司，又要负责库存。这次还好，盘点不再需要穿棉大衣，但是上千种的耗材配件让我头痛不已，还有时不时的退货。有一次，上海下大雨，积水倒灌进仓库，大量复印纸受到损坏，最后上法庭解决赔偿纠纷。我们的仓库在上海外高桥的保税区。所谓保税区，有点像当年周润发出演的《和平饭店》一样，只要不出保税区，就可以享受国中国的豁免待遇，不用交关税、增值税等，这样可以省掉很大一笔钱。
第一部分 第2章 资产的误解（19）
紫雨阁小说网 更新时间：2009…10…27 7：59：58 本章字数：760
当时，我推行的“大概齐”的库存管理办法是传统的基于20/80原则的ABC管理法，即把所有存货分为三类：A类，一般占存货总量的10％，资金占用额约占存货资金的80％；B类，约占存货总量的20％，资金占用额约占存货资金的15％；C类，约占全部存货总量的70％，资金占用额约占存货资金的5％。然后集中精力管理A类和B类。
这种粗放式的管理虽然不是那么理想，但是基本能保证客户需求得到满足，以及财务报表中存货的数据95％准确。没有人太多挑剔我的办法，“大概齐”的管理能使工作效率更高些，库存周转整体也快些。
后来我在EDS的软件公司工作，我们的产品是管理产品生命周期的设计软件，比如基于三维设计的UG和SolidEdge等。刚接手时，我硬着头皮打听仓库在哪里，而得到的回答是没有。因为我们卖的是软件的授权许可，用户可以通过网络下载。我心头好一阵暗喜。我终于可以不用盘点了。
换另一个角度来想想，最终消费者真正愿意购买的是产品的功能和价值，至于产品在生产过程中出现的搬运、超量生产、仓储资金占用等都不会给客户带来任何额外的价值，将这些成本塞进价格让客户买单本身就不合理。
因此，理想的存货管理应该是没有存货的管理。跟解决应收账款的办法一样，让库存消失，问题就好解决了。
软件公司做到了，网站公司也做到了。比如，雅虎的产品是广告空间出售和网上平台出租，所谓的空间和平台都是虚拟的，只有当有了客户订购时它们才存在。所以雅虎的产品没有库存，存货周转天数为零。生产硬件的戴尔提出了“摒弃库存”的战略模式。根据顾客的要求定制产品，使生产更具柔性。戴尔公司消灭了成品库存，其零件库存量是以小时计算的，当它的销售额达到123亿美元时，零件库存额仅2亿美元。
第二部分 第3章 负债者言（1）
紫雨阁小说网 更新时间：2009…10…27 7：59：59 本章字数：823
负债者言
利用财务杠杆负债经营是借鸡生蛋的好办法，也是华尔街最推崇的致富工具。连“垃圾债券”都有可能换来真金白银。不过，财务杠杆尽可能不要最大化。
分清资产与负债
负债与资产是对立而统一的。
对立的情形是，负债和资产就像同一枚硬币的两面。比如，你用信用卡透支，你的银行存款变成负数，成为负债。对于银行来说，这种关系刚好相反，同样的一笔钱，你的存款是银行的负债，你的透支则是银行的资产。彼此之间存在交易往来的两家公司，一方的流动资产如应收账款，就是另一方的流动负债即应付账款。
统一的情形是，负债和资产本质上是表象为两面的同一枚硬币。负债的目的是为了增加资产。资产的来源除了投资者的资本金外，还可以通过借贷即负债筹得。
所有的资产都有可能转化成负债。资产经营得不好，不能带来利润时，变成不良资产，就是负债。工厂的许多闲置的设备被露天放置任凭风吹雨打，已经在急剧贬值，是负债了。存货销售不出去，堆在工厂的各个角落里，也不再是资产而是负债了。应收账款是典型的资产，但是应收账款收不回来时，成为坏账，就成了负资产，即负债。
在财务的眼里，这个世界就是由资产和负债组成的。所有事物，不是资产就是负债，或者是在弄清楚到底归属于资产还是负债的过程中。
就像光谱分析一样，两端是资产和负债，中间是些混合物，由于所含的成分比例不同，所反映的倾向也不同。有些东西资产的特征占得多一点，有些东西负债的特征占得多一点。这些特征同时又是不断变化的，有时昨天还是资产，今天就会变成负债。分辨清楚是资产还是负债是培养财务意�