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每月一到月底，多少还有一些闲钱留在口袋里，这些钱说多不多，因为实在买不起好的绩优股；说少不少，但也足够一时冲动吃一顿大餐，或买件像样的衣服。
您有没有想过，如果把每个月没花完的钱存起来，日积月累，持之以恒，不知不觉就可以成为一笔不小的财富，足以让自己实现一些渴望已久的梦想。
定期定额基金提供投资人新的理财渠道，投资人可以每个月固定扣款一定金额，如200元或500元不等，参与证券投资基金长期投资。根据国外基金的研究显示，定期定额基金的投资者比重最多的是公务人员以此作为退休金，其次是一般人作为子女教育准备金，再其次是民营企业上班族当作退休准备金。
认识”平均成本法”
多数国内外的研究报告显示，在琳琅满目的投资工具中，股票投资的长期获利能力最佳。而投资股市又以定期定额的”平均成本法”最能降低投资成本，不但分散风险，而且获利丰厚。
每隔一段固定时间，以固定金额投资证券投资基金，当净值上涨时，买到的基金份额较少；基金净值下跌，则可以买到较多基金份额。长期下来，所拥有的基金份额不仅较一次购买来得多，每份额的平均成本也会较低，投资报酬较好且稳定。
利用复利效果 小钱也能致富
假设：您从现在开始，每个月存款500元，年利率为2％，一年下来就有6055元，20年后，您就可以存147，405元。可是您若投资定期定额基金，假设年平均报酬率为8％，您的147，405元就有可能变为294，525元，这就是”复利效果”，区区500元，只要持之以恒，就有机会成就大财富。
或许您听过一个在投资学上非常著名的法则，叫做”七二法则”，如果你想知道将一笔钱投资于一项投资工具上，资产翻一番所需年数是多少？请将72除以该投资工具的预期年平均报酬率，就可得到答案。
可见，投资工具的获利性高低，不仅影响投资结果，也将决定达到财富目标的所需时间。
利用定期定额基金规划退休金
从复利效果与时间角度来看，退休金准备越早越好，不但每月投资金额相对较少、财务压力也大为降低。相反的，如果等到退休前才开始筹措，反而加重财务压力。时间因素在退休规划中具有举足轻重的地位，越早开始准备，不但本金所创造的固利效果更大，还可有效降低投资风险与成本。即使中途外在因素产生变化，还来得及调整，让计划赶上变化，确保退休金安全无虞。我需要准备多少退休金？每月应该投资多少？
一般估计，退休后的生活费约为退休前的七成，其最基本的费用有三项：生活费、休闲花费以及医疗费用。退休金不外乎存款及投资两种渠道，而不论选择哪一种，都必需符合稳健增值、风险分散的条件；同时，年轻时可选择较积极的基金，如股票型基金、偏股平衡型基金，越接近退休年龄时，可选择风险较低的保本基金、债券型基金、偏债平衡型基金。
懂得妥善规划和使用退休金的人，才能拥有无忧的退休生活。切记：及早规划、及早准备、及早投资三大要素。千万不要等到40岁之后，才来担心”退休金在哪里？”而延误自己原先规划好的人生下半场旅程。
基金定投：克服择时缺陷
基金投资主要有两种方式，单笔投资和定期定额。
单笔投资就像股票一样，买进的时点选择非常重要。如是低点买进，就能获利；如是高位买进，就会套牢。
其实，要把握住基金的买点不容易，大多数投资人会追捧热门基金，盲目买进的结果就是在高点被套牢。另外，有的投资人买基金像买股票一样，短进短出，追高杀低。购买基金需付出较高的手续费，进出的次数多，固定成本的累积也很惊人。
每月定期定额投资是建立投资组合的一个好方法。不管当时的单位价格是多少，每月以相同的金额进行基金投资。减少择时不确定性
当基金净值下跌，固定的月投资额，就可买到更多的份额；相反，净值上升，所购买的份额会减少，然而所持有的基金，随着长期的市场增长而增长按照基金净值平均法计算，长期而言，将以低于基金净值平均值的价格，买到这一期间所获得的基金份额。定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。如何执行
举例来说，一个投资者6个月共投资6000元，以平均每份0。969元的价格购买了6193份，按照基金净值平均计算法，这6个月的基金净值平均值为0。973元。
所以，是以低于这6个月的基金净值平均值的价格，买到6193份基金份额（例子中所提供的数据仅作说明使用，并不代表投资的实际结果）。
只要选择的基金有整体增长，便能轻松地、以低风险获益，所以，无须再为入市的择时问题而苦恼。
在定期定额投资中，要注意的是，追求相同的回报结果，越早开始，每月的投入越小。
也就是说，每月投资相同的金额，越早开始，成果越大。
大可投资基金的启示：定点定额买指数基金
上周赢家周刊的”理财人物版”推出一篇《基金为盾，打出漂亮翻身仗》的文章，文中的大可利用指数基金为盾，巧妙地进行了投资组合，给自己的股市投资来了一场绝地反攻。
于是就是读者来电问了，现在哪只指数基金表现更好，到哪里去买，云云。其实，看大可买指数基金，最值得借鉴之处并不在于他选择了哪一只，或者说指数基金本身能带来多少的收益回报，关键在于他的投资战术——定点定额买指数基金。
定点定额投资的理由——
所谓定点定额，就是确定在一定的大盘点位以等额资金分批投资指数基金。比如沪指在1150点附近，虽然后市究竟会上扬还是下跌，短期难做判断，但从国内股市多年的运行规律和各种宏观背景来看，这个点位即便不是最低，也是较低的了。作这样的判断之后，你可以在这个点位买进部分指数基金。然后以50点或者100点为一个阶梯，无论大盘上行或者下跌，都可以再分批买进。如大盘下行到1100点，可再申购一部分；到1050点，再申购；反之亦然。这样操作最大好处，就是可以炒到大盘的底。
当然这其中有两个度要把握的。一是首次建仓，点位不能太高，仓位也不要太重，否则进退就会比较困难；二是定额投资是相对的，视大盘上升或下跌的趋势，适度调整投资比例是必要的，否则大盘尚未见底，你已”弹尽粮绝”，岂不被动？
如此，要通过盘中指数来判断申购时机，自然要选择跟基准指数拟合度比较高的指数基金了，因为基准指数的走势很大程度上决定了基金的净值表现。
关于基准指数拟合度——
这样，就有一个问题了，各大指数基金与指数的亲密程度是各不相同的。目前市场上有10只指数基金，分别是融通深圳100、银华道琼斯88、华安上证180、嘉实沪深300指数、长城久泰300、天同上证180、博时裕富
A200、融通巨潮100、易方达上证50和华夏上证50ETF。从名字上，我们基本可以看出这些指数基金所跟踪的基准指数并不完全相同。就目前来看，50ETF采取纯被动的完全复制投资方式，在所有基指数基金中，与其基准指数———上证50ETF的拟合度无疑是最高的。其次则是天同180，对上证180指数的跟踪偏差最小。而大多数的指数基金还是采取了相对主动的操作策略，这样的好处自然是可能带来超越基准业绩的表现，但通过基准指数来判断其净值这种方式误差会较大。
采取定点定额投资战术，选择与基准指数拟合程度更高的指数基金还有一个原因，就是因为目前开放式基金申购时的价格确定，是以申购当日收盘后公布的基金净值为准，这意味着在你买入时并不能知道实际的价格，只能通过其追踪的指数来大体估算。以天同180为例，到下午接近收盘时，若上证180指数上涨0。2％，那么此时买入，其当日净值的增长幅度应该也相差无几。
关于交易的总费率——
还需要指出的是，定点定额投资指数基金，要跟波段操作结合起来运用，当指数反弹到一定盈利预期时就可以赎回。否则，纵观目前10只指数基金，从成立到现在，能不亏的有几只？大多净值缩水很严重的，关键是大盘走势疲软，而其被动复制指数所致。
如果要波段操作，那么交易成本也是很值得考虑的问题了。申购赎回费越少，资金闲置成本越少，是我们选择指数基金的另一个思路。就目前指数基金总费率而言，从管理费、托管费到申购赎回费，50ETF无疑是最低的，甚至不到其他部分指数基金的一半。当然，如果大盘处于一直横盘整理阶段，自己的资金没有机会入市，那么闲置成本问题就凸现出来。把指数基金结合货币基金来做，会比较相得益彰。比如通过银基通投资华安180，资金闲置时可暂时投资华安现金富利，等到时机来临再转为华安180。当然，其中总计0。6％的手续费是要仔细掂量的。
兼具储蓄与投资双重功能 ”定期定额”买基金
”定期定额”业务是基金申购的一种方式，它通常指投资者通过基金销售机构，约定每期扣款时间、金额、方式和申购对象，由销售机构于约定日，在指定资金账户内自动扣款投资基金。
定期定额业务兼具储蓄与投资双重功能，具有投资成本低、积少成多、手续方便、平均摊薄投资成本，降低投资风险等优点，非常适合工薪阶层。近两年我国开展定期定额业务的基金近百只，证券时报综合开发部统计了绝大部分已经开通定投服务的基金产品。我们认为，定投成功的关键是选择适合自己财务状况、风险小、回报较好的基金。
一、了解定投业务，确定匹配的理财计划
投资者在选择定投计划时，应弄清楚该项业务的主要事项，从而确定与自己的理财计划相吻合的定投计划。
投资额度是投资者首先考虑的问题，目前基金每月扣款的最低额度， 绝大部分起点均在500元以下，很多仅100－200元，可以说门槛非常低。投资者可考虑自己的具体情况确定每月定投的额度。一些偏股型的基金还规定连续扣款的时间越长，所获得的费率优惠越大。
二、细致挑选基金
基金定投作为一种中长期的理财方式，被称为”懒人投资法”，但投资者在选择具体的基金对象时却不能偷懒。选好种子才能使财富的成果更加丰硕。
1、货币基金和中短债基金是首选品种
在定投业务中，货币基金和中短债基金收益比较低、风险相对小，从投资安全的角度考虑，这两者是工薪阶层首选定投的对象。
货币基金是很好的现金管理工具，具有良好的安全性，目前的年化收益率主要在1。8％———2。2％之间。华夏现金、易方达货币、博时现金、长城货币等货币基金都是可以考虑的品种，可以选择1…2只进行投资。目前的货币基金绝大部分是T＋2交易，拥有良好的流动性。在债券型基金中，今年新登场的博时债券及易方达月月收益主要投资中短债和货币工具，目前的年化收益率在2。2…2。5之间，流动性也很强，免申购赎回费用，值得考虑。
2、一般债券基金和偏股型品种是提高收益不可缺少的组合
货币基金和中短债基金产品流动性、安全性较高，但收益也相应降低。为了提高收益，可以承担较高风险的投资者可选择一些债券基金和偏股型基金。对于这些品种，由于有一定的费率，更有必要精选，要多考虑基金的净值增长率、分红比率、波动等方面。
选择收益高、低风险基金是最方便的方式，可以参考证券时报基金评价体系中评级较高的基金品种。如债券基金中的嘉实债券、华夏债券、招商债券等都是投资可以考虑的品种。目前股市处于历史低位，也为投资偏股型基金提供了良机。如果投资者想投资偏股型基金，不妨考虑易方达策略、富国天益、广发聚富、合丰成长等时报基金评价体系评级较高的品种。
由于投资的工具很多，投资者也要考虑其他投资方式来分散风险，在选择定期投额买基金时选1—3只基金比较合适。
基金定投：”懒人投资”稳赚吗？
以为定期定额投资稳赚不赔的观点是错误的，抛开基金投资能力的差别和不同类型基金的差异，谈论定投优势是没有参考意义的。
基金定投： 〃懒人投资〃稳赚吗？
基金定投的实际情况可能会出乎你的意料之外：单位成本最低、拥有份额最高时，亏损却是最大的；单位成本最高、拥有份额最少时，却能够获得最大的收益。
基金定期定额投资，被称为懒人投资法。这种基金投资方法，是指投资者通过有关销售机构申请，约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式， 由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内，自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式。这种方法单次投入少，适合普通投资者参与，同时，基金公司在推广自己产品的定投计划时，往往强调该方法可以在较长时间内摊低单位成本，提高获利的优势。
从理论上说，当市场呈现上涨走势时，基金单位价格（即基金净值）相对较高，此时同额度资金买到的基金单位数量相应较少；而当市场呈现下跌走势时，基金单位价格降低，此时能够买到的基金单位数量增加。从一个较长时间段看，总投资由大量相对低位的基金份额，和少量高价基金份额组成，摊薄的结果是每一单位的平均成本将会比单笔投资的单位成本低，这就减少了套牢的风险。
目前证券市场持续低迷，为了推广基金定投计划，有些基金公司和代销机构在宣传时，积极向投资者宣传，建议当市场为空头走势时更应该以定期定额投资方式买入大量低成本的基金份额，尽量降低单位成本，以期在市场走出低迷格局持续上涨的阶段，获得更大的投资回报。
上面的逻辑推理似乎非常严谨，可以推导出基金定投是空头市场中很好的防御性投资方式的结论，但投资者不能忽视的一点是，是否能够取得收益在根本上仍然取决于所选择基金的投资能力，而且不同类型的基金实施定投后，也会出现明显的分化。
数据分析下的定投悖论
由于目前证券市场仍处于弱市，而且代销机构宣传基金定投的卖点也集中在弱市买入优势上，因此将考察初始日设为2004年4月7日（当日沪市创1183点高点，其后一路下跌至今），截止日设定为2005年4月7日，在这13个月中，证券市场在下跌趋势中出现了多次有力度的反弹，在市场中期趋势一定的背景下，基金的投资能力差别可以在这几次市场反弹中得到验证。
在已经开通定投业务的基金中，选取湘财合丰行业成长、国泰金鹰增长、融通新蓝筹、易方达策略成长、华安上证180指数基金五只品种作为考察对象，这五个品种包括了主动投资和被动投资型基金。（前四只为主动投资型基金、华安上证180指数为被动投资型基金）
假定投资者从2004年4月开始参加定投，每月7日（节假日顺延）投入500元，在不考虑申购费率差异的情况下，13个月后我们可以看到如下有些出人意料的现象：
1．不同类型的基金，定投的盈利有效性截然不同。四只主动型基金定投的盈利效果明显优于被动投资的华安上证180指数基金。
定期定额买货币基金
对于那些领着固定薪水，又鲜有闲暇理财的上班族而言，通过购买货币市场基金打理手头的现金财富成为他们主要的理财方式之一，尤其是以定期定额的方式购买货币基金是比较理想的现金管理方法。
”定期定额”类似于银行储蓄的”零存整取”，主要是指投资者通过基金销售机构提出申请，约定每期的扣款时间、扣款金额及扣款方式，然后，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款的一种投资方式。
与一次买进不同，采用定期定额投资货币基金，不但培养一种良好的理财纪律和连续性，这种方式有几个特点也值得关注：第一，投资起点低，每月不低于300元就可以参加投资，不加重经济负担；第二，每月自动扣款，具有”强迫”储蓄的功效，为投资人积累资金；第三，长期坚持，可获取复利收益；第四，每月自动扣款，又可变现迅速，为投资者提供了极大便利。
作为活期储蓄的替代品，货币基金确实是上班族的理财首选。例如规模最大的货币基金———华安现金富利基金今年的平均实际收益约为2。45％，比1年期税后活期利息0。576％高出许多，也比税后利率�