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你必须学会厌恶大损失
每一次因为期权到期，或者其他一些影响市场的事件发生，而使市场格外多变，使得环境变得困难时，不可避免的止损的交易者的数量就会增加。这是一个不幸的部分。然而，幸运的是，如果一个人设定了相对偏紧的止损点的话，这些损失永远都不会太严重。我们在普利斯坦的人痛恨损失，但是如果我们必需选择—个更痛恨的东西的话，那就是大损失。不幸的是，在我们亲切地称为“交易”的这种上上下下的游戏中，损失是不可避免的一部分，但是市场参与者是否能够长久完全取决于他们把损失控制在小范围内的能力。让我们面对它吧。任何人都可以幸运地进入一笔获利的交易。股票或者涨，或者跌，使得输赢的几率各接近一半。但是只有职业的交易者能够始终让损益表的损失一边保持最小，给我看一个专业人士的经纪报告，我敢打赌他或她的每一笔损失都很小。相反给我看一个新手的报告，我会指出一系列大得足以添满纽约市的路面大坑的损失。如果我们有时必须损失，为什么不损失得小一点呢？记住，你不会总有机会的，但是当你有机会的时候，选择小的吧。
智 慧 种 子
我们在生活中所追求的大多数的都完全不是小的。在我们最诚实的时候，我们中的许多人都会承认想要数目庞大的银行账户，巨大的利润，加长的车，宽敞的房子，房子的延伸平台上装有大的按摩浴缸，沉浸在浴缸中可以俯瞰无尽的大海。但是如果我们希望成为成功的交易者，我们就不得不习惯于一些好的东西是以小包装到来的这样一个观念。对于交易者，有两件事最好是小的：损失和错误。小的损失是职业交易者的标志。他们的迅速摆脱伤害的方式证明交易者的老练和技巧。小的错误甚至是好事，因为它们通常产生小的损失。如果我只能对有抱负的交易者提一条建议的话，那就是学会损失得少的艺术。那些只关注赚得多的艺术的人在不可避免的损失时期到来的时候，会不知道该怎么办。而掌握了损失得少的艺术的人会确保自己有足够的时间获利。如果你学会了任何真确的损失，就是说如果你学会了怎样损失的少，你就坚持到最后。正如我们已经说过很多次的那样，如果你没有首先学会坚持的话，你甚至不能希望在交易上获利。损失的少将会确保你能够坚持下来。
交易大师的两种生活
如果人有两种生活的话：第一种就是让人去犯那些必须犯的错误，而第二种就是从这些错误中受益。
劳伦斯的这段充满智慧的话无疑是精神食粮，尤其对于交易者来说。但是劳伦斯先生看起来质疑是否存在他所说的两种生活。我会更进一步说，如果你没有过这两种生活，你将永远不能在任何事情上成功，更不可能在交易上成功。你看，交易者成长的第一个阶段总是关于损失的。在过去的13年里，我遇到并且面对面教授过成百上千的交易者，我可以诚实地说，我还没有遇到过一个没有首先经历过失败的成功的交易者。当然，只有那些从他们交易第一个阶段获益了的人才能赢得进入第二个阶段的权利，而第二个阶段是关于获利的。无论你如何切割它．事情的真相就是我们作为交易者，在我们希望能够面对成功之前，必须首先学会面对失败。
事实上，成功或者获胜实际上就取决于我们处理失败的能力。可悲的是大多数有雄心的交易者甚至从没有经历过第二种——获胜的生活的喜悦，主要是因为他们没有学会第一种失败的生活所给予他们的教训。更不幸的是大多数人甚至没有意思到他们正在犯的错误，更别说从中得到教训了。在普利斯坦我们把我们的职业生涯奉献给帮助交易者忍受作为交易者的第一种生活，这种生活是关于走路、磕碰甚至是摔倒的。通过奉献、自律和勤奋，我们的交易者最终会重生，进人第二种生活。在那种生活里我们不再被需要。但是只要需要我们，我们就将在这里教给交易者如何在第一种生活的危险中生存下来。感谢你们允许我们在你们的旅程中给予指导。
智 慧 种 子
在某种意义上，每一个人都过着两种生活，一种作为一个成长中的孩子或者少年，；另一种作为一个成长中的成年人。每一个交易者都有童年．但是很少有人能忍受足够长的时间毕业进入成年。作为交易者的成年期就是要求把童年期的所有的教训都学习、消化和正确地运用到实战中。如果这种成熟的过程没有发生，交易者就仍然停留在儿童的低级阶段，为成熟和老练而奋斗。最大程度地利用你的童年阶段的学习过程的最好办法就是记交易日记。不仅要把你的每一笔交易和你的评论记下来，还要把你关于变易的思考、想法和领会记录和保存下来。学到的每一个教训都会因为在你的日记中占了一席之地而永久保存。这日记就像一面镜子，能够反射出你是谁，又像一个引导你该往何处去的路线图。通过培养记下每一种经验、每一种情感、每一种想法的习惯，你就一定能持续成长，直到最终到达你非常向往的成年世界。所有在第一种生活中的艰苦努力和奋斗都会在第二种成年的生活每天的交易中显现出来。
成长是经历时间而开放的花
我知道这看上去很奇怪甚至是难以置信的。但是成长中的交易者不要通过单笔交易的结果来判断他们的成长或者成功，这一点很有必要。的确，每一笔交易的目标都是为了获利。也的确，如果一个交易者赚得比亏的多我们就称其是成功的。但是获利的交易者是已经成为成功者的交易者的更高版本。换句话说，交易者不是因为他们获利就是成功的。交易者获利是因为他们是成功的。获利是一朵经过长时间的成功的成长过程之后才开放的花。获利很少发生在成长过程中，他也肯定不会发生在成长过程之前。换种方式说，在他们的成长过程中正在逐渐进步的交易者通常仍在亏钱。事实上，损失就如同下了成长的种子。你看，有一段时间，交易者的外部成功，或者说是获利的交易不会表现出来，尽管巨大的进步已经在悄悄发生了。这是因为最初的成长是秘密发生的。逐渐的，几乎是秘密的，在我们内部集结，就好比是怀胎九个月尚未出生的婴儿，从外面是看不到的。不幸的是，很多交易者从没有意识到成长事实上是在他们痛苦的损失中发生的。他们没有意识到每一笔损失实际上都在推动他们向最终的成功的目标更近一步。并且这种短视使得很多人恰好在他们的进步过程中间退出。通过外部的
获利还是损失来判断你内部的进步水平是错误的。看看你有多少次是以同样的方式损失的，是一个更好的评定你进步的标准。让我们来重复一遍。看看你有多少次是以同样的方式损失的，是一个更好的评定你进步的标准。仅仅因为你的交易分录出现红字并不能表明你没有进步。只要处理得当，红字最终会变成黑色的涓涓细流，在你还没有明白之前，你就可以感受完全精通的一丝希望。但是永远不要忘记精通不是天生的，它是培养出来的。它从不会立即出现，它要求一个孵化期，在这期间来集聚规模和力量。那些明白了这一点的人有更大的坚持下来的几率。并且，再一次我们感到有必要提醒你，为了赢，你必须坚持。
智 慧 种 子
每一次园丁种下一种新的花卉的种子时，他们都知道种子成长的一个阶段必须在地下进行。那些太早走到花园里想要找到成长的外部表现的人注定要失望，但不是我们的园丁。园丁的脸上永远保持微笑，这种微笑来自他们对自然的完全的理解。即使他们不能从外部目击这一过程．他们也确切的知道成长的奇迹正在内部发生。很快这种秘密的成长就会在外部世界呈现出来。他们知道迟早它会以一种灿烂的花朵的形式出现，它的灿烂将会令所有看到的人感到高兴。
我们是许多有抱负的交易者的园丁。我们在我们的学生的头脑里种下的种子总是需要时问发育。但是一旦他们发育了，一个神奇的成长过程就开始了。多年以来，我们已经无数次见证了这种成长的奇迹。它几乎总是肉眼所看不到的，但是它不能以获利交易的形式被看到并不意味者它没有发生。有时你会像我们的很多学生一样变得很气馁，看不到美妙的事情正在内部发生的事实。但是尽力不要长时间的失去信心，如果你能平息你的紧张，缓和你的恐惧，坚持足够长的时问让这个过程完成，一个闪光的交易者就会出现，而这正是坚持到底就是胜利的活生生的例子。
当损失变得无法承受时
在最近的一个训练营中，我的一个学生用一种热烈和欢快的语调向我表达了她一生的梦想。她的热烈的愿望就是成为一个职业交易者，一个以市场为生的人。“但是，”她说：某种象突然出现的乌云一样的想法使她有些悲伤，“我在亏钱，奥利弗，我很害怕，”
“
为什么？”我问。“因为每一次我亏钱，”她继续说道，“就会使我离我的伟大的目标更远一步。我不得不止损，否则我将不得不放弃我的伟大梦想。帮帮我，奥利弗。我的船正在下沉，我需要帮助。”我坐在那里，沉默了几分
钟．我的大脑在快速运转，寻找合适的话说。我怎么能告诉我的朋友正在她身上发生的是她所能经历的最好的事情呢？我怎么能够解释要想成为一个胜利者，一个人必须首先成为一个有才能的失败者，而不使她听起来有些疯狂呢？失败是成功之母。有多少次我们听说一个企业家经过多次的失败而成功？难道婴儿不是先通过多次的摔倒才学会走路的？也许听起来违反常理和荒谬的，但损失的确是交易者获得成功的门票。它是通向我们所说的精通交易的境界的桥粱。很多人所不知道的是我们称之为成功的理想状态－－成功者的境界需要花费代价，很高的代价。并且说实话，当发现是这样的时候，多数人不愿意付出这样的代价。交易不是对每一个人都有意义的游戏。这就是为什么多数人已经失败，而且还将继续失败。只有那些坚持的人，那些经过了长时间的失败的人，才能有机会得到它。你曾经想过为什么大多数最好的交易者是那些在他们生活的其他方面失败的人吗？他们擅长交易是因为他们已经学会了如何面对失败。他们已经学会了如何对付它，利用它。我不想对我的朋友重复什么深奥的思想，但是我应该说的是“好”！
智 慧 种 子
萧伯纳说的这句话再正确不过了：“你不可能通过站在那里防卫而在这个世界上立住脚，而是通过出击和让自己受到更多的锤炼才能够。”生活对于那些交易新手来说是一十连续不断地获得更好的磨炼的故事。但是就像森林里的大树通过抵抗风暴长得更强壮一样，每一次跌倒了都努力爬起来的交易者才能经历那一天，那时他们站在高处，接受人们对胜利者的辉蝗的尊敬和常拜。我们想让你知道你所经历的每一次失败都会使你在面对下一次失败时更坚强。我们想让你知道，每一次你站起来，你就是一个更加有知识的人。我们有超过20年的交易经验，所有这些年的经验让我们得出一个小塞涅卡（罗马哲学家、悲剧作家、政治家）很多世纪之前就发现了的真理。“我们因为逆境而更聪明，太早的成功破坏了我们对正确事物的认识。”
从你的学费中得到更多
萧伯纳曾经说过：“你不可能通过站在那里防卫而在这个世界上立住脚，而是通过出击和让自己受到更多的锤炼才能够。”我不能肯定萧伯纳是否涉足过金融市场，但是他这句见解深刻的话里包含着所有的交易者都能肯定从中受益的智慧。市场要求所有想要学习它的方式的人支付一定数量的学费。我们作为交易者，很不幸要以亏钱的方式支付学费。但是伴随着损失的钱一同到来的是一种充分教育，如果正确运用这种教育，它会最终产生越来越少的损失和越来越多的富裕。因此，我给你的问题是，“你对你的市场经验，尤其是损失的经验做了些什么？”他们是丝毫没有被用到，还是被用来当作向精通交易的更高的高度进发的垫脚石？“你从你的错误里学到了什么？”“你分析了你每一次的错误了吗？”你找到了每一个交易错误所包含的宝石了吗？我真诚地希望你是这样做的，我的朋友。为这就是精通市场所要花费的代价，一个从我们的损失中获得的丰富的教育。
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我们获利的交易，尽管令人高兴，但是不会告诉我们任何东西。是我们的损失引导我们走向精通交易的境界。
l 第四章 交易大师的培养：怎样为你自己节约大量的时间和金钱
找一个成功者去追赶——然后超过他
如果真的想要以交易股票为生．应该开始去做的首要的事情之一就是找到一个成功者去赶超。当我们说“成功者”的时候，我们指的是一个真正的成功者。某个每天交易或者几乎每天交易．并且持续地从市场胜利中获利的人。我们肯定不需要提醒你在字面上有无数的胜利者，但是真正的却很少。那些谈论获利的交易的人数总是超过那些真正获利的人数。因此找到一个成功者并不容易，找到愿意负起导师的责任的人就更不容易。然而．不管这种寻找多么困难，一定要去寻找，直到你找到一个这样的人．尽量不要放弃。为什么我们这么想让你做这件事？就是因为没有更快的方法来学会我们称之为日交易的这种高要求行业的全部内容。并且一个成功的导师所为你节省的时间和金钱是没有其他东西可以替代的。我们如此相信导师对日交易成功的作用。以至于我们会确保每一个普利斯坦新的内部交易者都会与一个已经赚钱的老的交易者结对。通过让新手与那些走过了对新手来说还很陌生的坎坷道路的成功的交易者结对．我们大幅地缩短了试错亏钱阶段。而这个阶段是很多无人指导的交易者必须经历的。可悲的是那些无人指导的人很少有人能够经过试错阶段之后活下来。通过让我们的交易新手与那些已经克服了新手所面临的困难的老练的交易者来联合．我们使年轻的交易者可以真正独立，不需要担心和恐惧的那一天加速到来了。以这种方式加快教育过程可以提高生存的几率。它铺平了通向我们所说的精通交易境界的道路．但是正如我们刚才提到的，靠你自己去找到一个成功者是很困难的。找到一个愿意把你保护在他或她的翅膀下面的人就更困难。但是如果你能设法找到一个，为了幸福的生活而紧紧抓住他或她，坚持下去。无论做什么能让他或她有理由教你，都去做吧．换句话说，你的目标是成为一个吸血鬼去吸取成功者的大脑．但你必须保证能成为这个星球上最有用的吸血鬼。带午饭．给他或她的孩于送礼物．如果管用的话放弃一部分你的交易利润。如果必要的话，设想有3到6个月的奴役期。如果你选择的导师是一个真正的成功者，付出什么代价都不为过。
一旦这个成功者同意指导你通过开始的充满陷阱的成长阶段，你的任务就是首先模仿这个成功者，然后再超过他或她。作为任何一种知识的学生，你不应该只企图与你的教师比赛，这将会使你仅仅是一个摸仿者。你的目标是去超过你的老师。请允许我们进一步阐明这一点。每一个真正的教师传教他或她的知识都只有一个目标——就是让他或她的学生超过自己。这种品质很罕见，但是我们相信它存在。这太难了，以至于我们无法相信我们也是其中的一员。因此尽你所能去寻找吧。不能保证你能找到一个真正的成功者，但是如果你找到了．就把那一天作为你新的生活的吧——你作为交易大师的新生活。
老师的个性很重要
西方人都认同这样一种想法：只要老师有知识，老师的性格并不重要。这是完全错误的，事实上教授知识的老师的性格可以传授生动的生活。它使得知识变得很真实。是老师和他或她的性格激发了真正的学习和深层的热情和体验。作为一个在全世界培训和教授交易者的人．我已经意识到教育决不仅仅是吐出知识。事实本身并不会给头脑以翅膀．或肯在任何方面提升精神。传授智慧需要特殊的天赋，提升另一个人的认知水平需要独特的工具。这些使得老师成为一个伟大的教导者的工具是不能被教会的。热情、积极性、正直、活力、觉悟、小心和敏感这类东西是不能够在某些二流的公共课堂上买到和获得的。它�