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款
Bank Investment Contract 银行投资合约附有银行发出的利率保证的证券，可在特定时期内带来固定的收益率
（BIC）
Bank Rate 银行利率中央银行向国内银行借贷的利率
Bank run 银行挤兑大量银行客户在同一时间要求提取银行存款，而银行的储备不足以应付提款
Bankruptcy 破产由于一名人士或一家公司未能偿还债务。对公司而言，破产意味着需要将公司的资
产从股东名下转移到债券持有人名下。
Bankruptcy Risk 破产风险公司不能偿还债务的风险，是一种永恒存在的风险，一般指违约或资不抵债风险
Barrel's per Day 每日产量（桶）评估石油产量的常用统计单位
Barter 以物易物不牵涉金钱的货品或服务交易
Base Period 基本时期在分析经济数据时作为比较基础的时期
Basing 平稳期股价变化极少甚至没有变动，造成股价持平的时期
Basis Point （BP） 基点债券收益率单位，相等于1％的百分之一。债券收益率从5。0％上升至5。5％即相等于
上升50基点
Bear Market 熊市一组证券的价格下跌或预期会下跌的市场状况。虽然数据可能视乎情况而有所不
同，但一般来说，指多个重要指数（例如道琼斯或标准普尔500）下跌15…20％或以
上
Bear Raid 空头猛跌，大量一种非法投资手段，指投资者通过大量卖空目标公司的股票，并散播有关这家公司
抛空以使价格下的不利谣言，推低股价
跌
Bearer Form 凭票即付形式，并无登记在发行公司的账目上，但会向持票人支付的票据
无记名形式
Beginning Inventory 期初库存在一个库存会计时期开始时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值
Behavioral Economics 行为经济学经济学的一个范畴，研究实际决策程序对最后作出决策的影响
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English Terms 中文翻译详情解释/例子
Behavioral Finance 行为金融学金融学的一个范畴，主张以心理理论解释股票市场的不正常情况。行为金融学假设
市场参与者的信息结构及特点有系统地影响其投资决策及市场结果
Benchmark 基准用作衡量任何形式表现的任何比较标准
Benchmark Bond 基准债券用作比较其他债券表现的标准。美国国库券几乎是所有债券的基准债券
Beneficial Owner 受益者一名人士或一家机构拥有某资产的利益但并无登记为股东
Beneficiary 受益方遗嘱或财务合约中订明有权在资产拥有者过世后承继有关资产的人士或机构
Benefit Cost Ratio … （BCR） 效益成本比率旨在清楚确立拟定项目成本与效益之间关系的比率
Bequest 遗赠，遗产将股票、债券或任何其他资产转给遗嘱订明受益方的过程
Best Ask 最低叫价所有竞争性作市商对一种股票的最低叫价
Best Bid 最高出价所有竞争性作市商对一种股票的最高出价
Best Efforts 尽力推销承销商就担任发行公司及投资者之间代理人的承销协议
Best Execution 最佳执行证券经纪商对一项订单进行最有利执行的责任
Best Practice 最佳做法/最佳惯
例
Best Price Rule 最佳价格规则一项美国证监会的规则，规定要约出售股票收取的款项必须相等及维持相同的对价
Beta （Coefficient） 贝塔系数评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个投资证券组合相对总体
市场的波动性
贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数
高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为
低
Bid 买方出价1。 投资者、交易商、经纪商出价购买一种证券
2。 作市商愿意买入一种证券的价格
Bid…Ask Spread 买卖差价叫价高于出价的金额
Bid Price 买方出价买方愿意买入一种证券的价格
Black Knight 黑武士对目标公司提出恶意收购的公司
Black Monday 黑色星期一金融历史上黑暗的一天（1987年10月19日）。道琼斯指数下跌508点，相等于接近
22％，是纽约股票交易所史上单日跌幅最大的一天
Black Thursday 黑色星期四指1929年10月24日星期四，纽约股票交易所当天大幅下挫，触发1930年代的大衰退
Block Trade 大宗交易出售或买入大量证券
Blue Chip 蓝筹知名、财务稳健、证实不论市场好坏，仍有能力支付股息的公司发行的证券
Board Lot 单位数量，整份交易股票的标准数量，一般为100股
股
Board Of Directors 董事会股东选出负责制定企业管理政策的人士。董事会负责对主要公司事宜作出决策，并
控制向股东派发股息的时间
Bond 债券债券是一种债务投资，投资者以特定的利率及时期向需要资金的实体（公司或政
府）借贷，投资者可获得一份证书，即债券，其中列明投资者可获得的利率（息
票）及偿还资金的日期（到期日）。债券的利息一般每六个月（半年）支付一次
企业债券：一家企业发行的债券
市政债券：市政府发行的债券，一般属于免税债券，即投资者无需就收取的利息支
付税项，但利率一般较需缴税债券低
美国国库券/政府债券：美国政府发行的债券，被认为是安全的投资，因为债券获得
美国税务局担保。美国国库券的利息无需缴付所得税。国库券的年期一般为10年以
上，而美国政府票据的年期较短
美国政府票据：政府票据与国库券的唯一分别在于时期，政府票据的年期一般为2至
5年
美国短期国库券：时期比国库券及政府票据短，一般为3、6或9个月至2年。短期国
库券的利息在到期时支付，价格而根据利息而定
零息票债券：无定期利息的债券，但发行价格相对面值有折让，在到期时才可实现
回报
Bond Anticipation Note 预期债券票据在预期将执行较大型债券发行的情况发行的短期附利息证券
（BAN）
Bond Equivalent Yield 债券等值收益计算每半年、每季度、每月支付利息的折让债券的年度收益率。面值1000元的定息
（BEY） 证券的计算方法如下：
1000…购买价格
。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
购买价格
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Bond Fund 债券基金以稳定收入及风险最小化为投资目标的共同基金，主要投资有收入的金融工具，包
括企业、政府或市政债券
Bond Option 债券期权与股票期权相同，唯一分别在于相关资产为债券而不是股票
Bond Rating 债券评级对债券发行人违约可能性的评估。评估根据发行人的财务状况及利润潜力。提供债
券评级服务的机构包括标准普尔（Standard & Poor's）、穆迪投资者服务（Moody's
Investors Service） 以及Fitch投资者服务 （Fitch Investors Service）
Bond Swap 债券互换一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收益买入另一种债券
Book Building 需求建档根据机构投资者对首次公开上市的实际需求制定发行价格的过程
Book Runner 账簿管理人管理一项新发行出售证券帐簿的主承销商
Book Value 账面价值1。 资产在资产负债表上的价值，换言之，相等于资产的成本减累计折旧
2。 公司的净资产值，相等于总资产减无形资产（专利、商誉等）及负债
Book Value Per mon 每普通股账面价一家企业的普通股股东用来评估在偿还所有债务后股票安全度的标准
值
Break Even Point （BEP） 收支平衡点收益相等于损失的一点
或，期权买方要在无损失的情况下行使期权股价必须达到的水平。对于买入期权而
言，相等于行使价格＋已付溢价。对于出售期权，相等于行使价格 …已付溢价
Bridge financing 过渡融资企业在进行首次公开上市前采用的一种融资方法，以取得足够的资金，维持营运
Bridge loan 过渡贷款一名人士或一家公司在获得永久融资前采用的短期贷款
Broad…Based Weighted 广泛基础加权平一种在企业进行后续发行时保护现有优先股股东的反摊薄条款。广泛基础加权平均
Average 均条款适用于所有以往发行的股票及当时进行的发行
Broad…Base Index 广泛基础指数用以反映总体市场活动的指数
Bubble 市场泡沫价格升跌急剧的投机性市场或股票
Budget 预算案对机构在特定时期内收入及开支的预测
BUGS Index 无对冲黄金股票是美国股票交易所的一个指数，包含没有对一年半后黄金产量进行对冲的黄金公司
指数
Bulge Bracket 表现最佳承销商在承销团中出售最多股票的机构
Bull 乐观投资者认为总体市场或个别证券或行业股票的股价将上升的投资者
Bull Vertical Spread 看涨的纵向多空看涨投资者的投资策略，投资者认为某商品的市价将上升，但希望控制预测错误造
套做成损失的可能性
Bulldog Bond 猛犬债券由非英国企业在伦敦发行的英镑债券
Bullet Bond 期末一次性偿还定期支付息票的债务工具，在到期日一次性偿还本金
债券
Bullet Loan 期末一次性偿还在期末一次性偿还的贷款，预期贷款需要进行再融资以应付一次性偿还
贷款
Bullet Repayment 一次性偿还在到期时偿还全数贷款的一次性付款
Bullet Trade 子弹式交易买入摰郊蹟出售期权，买方因此可卖空相关股份，从而可以在熊市里无需等待股价
回升而获利
Bull Market 牛市一组证券的价格上升或预期会上升的市场状况
Bull Spread 看涨的多空套做一种在相关证券价格上升时可获得最大利润的期权策略。买入或出售期权都可以采
用这个策略。方法为买入行使价格较低的期权，卖出行使价格较高的期权，两者的
到期日一样。
Burn Rate 资金消耗率一家新公司在赚取营运现金流前消耗创业资金支付日常开支的比率。换言之，是量
度负现金流的指标
Business to Business 商业对商业两家公司进行的交易，而不是一家公司与个别消费者之间的交易
（B2B） （B2B）
Buy 买入建议买入个别证券
Buy And Hold 买入并持有买入及长期持有证券的投资策略，其间不论市场如何波动仍继续持有
Buying Power 购买力投资者持有可以用作购买证券的资金。对于保证金帐户，购买力相等于证券帐户内
的现金＋最高保证金
Buyout 收购入一家公司或一家公司的控股股权。负债收购指通过借贷或发行更多股票完成收购
Buy Back 回购1。 企业买回自身的股票以减少市场上股票的数量
2。 买入之前卖空的股票以平仓
Buy…In 补偿买进投资者需要重新购买股票，因为卖方不能准时送交证券，甚至完全没有送交证券
Buy…Side 买方共同基金、养老基金、保险公司等可能买入大量证券的投资机构
Buyer's Market 买方市场市场供应庞大的市场状况
Buying Hedge 买入对冲商品投资者就期货合约牵涉商品价格上升进行对冲的交易
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English Terms 中文翻译详情解释/例子
CD 存款证持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币
计价。存款证一般由商业银行发行
CEDEL CEDEL 欧洲市场证券两家结算行之一
CEO 首席行政官负责管理整家公司活动的高级管理人员
CFA 注册财务分析师投资管理及研究协会（Assoication for Investment Management and Research） 颁
发的专业称号，用以证实财务分析员的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考
核的范围包括会计、经济学、道德、货币管理及证券分析
CFO 首席财务官负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财
务规划
COGS 已售商品成本一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本
COO 首席营运官公司的高级管理人员，直接隶属首席执行官，负责管理公司的日常运作
CPA 注册公共会计师美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants） 颁发
的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求
CPI 消费物价指数衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等
Calendar Year 日历年1月1日开始12月31日结束的一年
Call 买入期权一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内购买特定数量相关证券的
权力（但并非义务）
Call Date 买回日期债券可在到期前赎回的日期。若发行人认为进行再融资是有利的做法，可在这天以
债券的面值或以相对面值有轻微溢价的价值赎回债券
Call Loan 短期同业拆借，向证券经纪行借出贷款，用来作为保证金帐户的资金。同业拆借的利率每日计算，
通知贷款最终利率成为同业拆借利率
Call Loan Rate 短期同业拆借利有担保同业拆借的短期利率，一般适用于保证金帐户
率，通知贷款利
率
Call Option 买入期权一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或
其他金融工具的权力（但并非义务）
Call Premium 买回溢价1。 高于可转换债券及债券面值的金额。在发行人根据非强制性买回条款买回证
券时向持有人支付
2。 买入期权买方必须向卖方支付的金额
Call Warrant 买入认股权证给与持有人以协议价格在特定日期或在特定日期前买入相关股份的认股权证
Callable Bond 可买回债券发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持有人支付溢价
Callable Preferred Stock 可买回优先股一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先股的权力
CAMELS Rating System CAMELS评级制国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素评定金融机构的登记。
度CAMELS代表六个评级因素，包括资本充足 （capital adequacy）、资产质量 （asset
quality）、管理质素 （management quality）、盈利（earnings）、流动资金（liquidity）、对
市场风险的敏感度（sensitivity to market risk）
Capital 资本/资本金1。 财务资产或现金等资产的财务价值
2。 企业拥有的厂房、机械及设备
Capital Account 资本帐户流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额
Capital Adequacy Ratio 资本充足率评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的百分比表达
（CAR）
Capital Appreciation 资本升值资产市值上升
Capital Asset 资本资产并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产
Capital Asset Pricing Model 资本资产计价模用以说明风险与预期回报之间关系的模型，可用作为有风险证券定价。资本资产定
（CAPM） 型价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率＋风险溢价。
若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资
计算方法：
Capital Base 资本金基础1。 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加上保留盈利
2。 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资
Capital Budgeting 资本预算决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序
Capital Employed 运用资本1。 实现利润运用的资金总额
2。 业务运用的所有资产的价值
3。 固定资产＋周转资金
4。 总资产 …流动负债
Capital Expenditure 资本开支公司用以买入或升级实物资产，例如物业、厂房或设备等的资金
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Capital Gain 资本收益资本资产（投资或房地产）价值的上升，令其价值高于买入价格。这项收益在出售
有关资产时才能实现。资本收益可能是短期的（一年或以下）或长期（一年以
上），并且必须支付所得税
Capital Goods 资本财货企业用来生产产品的任何货品
Capital Guarantee Fund 资本保证基金金融机构提供的投资工具，保证投资者的初步资本投资不会有损失
Capital Intensive 资本密集需要大量财务资源生产个别货品的生产过程或行业
Capital Loss 资本损失资本资产（投资或房地产）价值下跌造成的损失。这项损失在出售有关资产，而资
产的价值低于购买价格时才会实现
Capital Lease 资本化租赁具备资产拥有权经济特点的�