按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
（9）。将ＲＳＩ的两个峰顶 Ｃ 、Ｄ连成一条直线（见图），当ＲＳＩ向上突破这条线时，为买入信号。
（10）。为了确认ＲＳＩ是否进入超买区超卖区或是否穿越了50中界线，应尽量使用长期ＲＳＩ，以减少骗线的发生。如图白色的短期ＲＳＩ下穿５０中界，但黄色的长期ＲＳＩ未下穿，说明其上升走势并未改变，下穿50的短期ＲＳＩ为“骗线”，股价后期的逐波上扬证实了这一点。
（11）。在股价盘整期间应放弃使用ＲＳＩ指标，转而观察ＤＭＩ指标中的ＡＤＸ是否已经走出泥潭。
（12）。在较强的强势涨跌行情中，如果ＶＲ及ＲＯＣ指标显示股价为强势，则放弃使用ＲＳＩ指标。
2 。威廉指标（W％R）（Williams Overboug…ht / Oversold Index）威廉指标（W％R）由 Larry Williams创制，是一种利用振荡点来反映市场超买超卖现象、预测循环周期内的高点和低点，从而提出有效的信号来分
析市场短期行情走势、判断股市强弱分界的技术指标。公式的推导过程如图所示：威廉指标指标的计算周期一般取5 日、10 日或20 日。下以5 日为例介绍其计算方法。
应用原则：
（1）。Ｗ％Ｒ指标主要用于辅助RSI确认强弱转换。当ＲＳＩ上穿或下穿50时，观察W％R是否同步上穿或下
穿５０，如果同步则可靠。如图所示黄色的长期ＲＳＩ上冲５０进入强势上升，同时紫色的２０日Ｗ％Ｒ也上冲５０进入强势，证实上涨行情确立。并在未来上涨的行情中，紫色的２０日Ｗ％Ｒ未跌下至５０。
（2）。Ｗ％Ｒ上升到２０以上进入超买区，为卖出信号。但在强势股中，W％R可反复上冲２０以上股价仍然上涨。此时应结合MACD进行判断，若MACD出现顶部特征（DIF下穿MACD 则顶部可确认。若W％R四次超过２０并撞顶也可视为顶部信号，应卖出持股。同理若Ｗ％Ｒ下降至８０以下进入超卖区，为卖出信号。若在弱势中，W％R反复探底达到四次，则可视为底部确认，应买入股票。上面讨论到的数值如２０、８０等都是经验数值，不同市场、不同股票可能有不同的超买超卖区，要根据具体情况，在实践中总结摸索。
九。停损指标（ＳＡＲ）（Stop And Reverce）
1。停损指标（SAR）又称为抛物线指标，基本思想是股价到了某种水平时就必须果断买进或卖出而不能贪求更低或更高的价位，尤其是在对多方市场与空方市场判断失误时，可以用它来控制和降低造成的损失。公式的推导过程如图所示： ＳＡＲ周期一般设定为四天。如果第一天属于多头市场，则第一天的ＳＡＲ值一定是四天来的最低点。
应用原则：
（1）。当股价行情上涨时，ＳＡＲ的红色圆圈位于股价的下方，而当收盘价向下跌破SAR时，应卖出股票
以停止损失。
（2）。当股价下跌时，ＳＡＲ的绿色圆圈位于股价的上方，当收盘价向上突破ＳＡＲ时，可重新买回股票。
十。超买超卖指标
1。随机指标（KDJ）（Stochastics）随机指标（KDJ）由George C Lane创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。ＫＤＪ指标考虑的不仅是收盘价，而
且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。公式的推导过程如图所示：随机指数以Ｋ、Ｄ、Ｊ三个符号表示。
应用原则：
（1）。当白色的Ｋ值在５０以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且Ｋ值由下向上连续两次交叉黄
色的Ｄ值时，股价会产生较大的涨幅。
（2）。当白色的Ｋ值在５０以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且Ｋ值由上向下连续两次交叉黄
色的Ｄ值时，股价会产生较大的跌幅。
（3）。白色的Ｋ线由下向上交叉黄色的Ｄ线失败转而向下探底后，Ｋ线再次向上交叉Ｄ线，两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如图所示，当出现向上反转风洞时股价将上涨。如另图所示，反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。
（4）。Ｋ值大于80，短期内股价容易向下出现回档；Ｋ值小于２０，短期内股价容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中Ｋ、Ｄ指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考VR、ＲＯＣ指标以确定走势的强弱。
（5）。在常态行情中，Ｄ值大于８０后股价经常向下回跌；Ｄ值小于２０后股价易于回升。在极端行情中，Ｄ值大于９０，股价易产生瞬间回档；Ｄ值小于１５，股价易产生瞬间反弹。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。
（6）。Ｊ值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当Ｊ值大于１００时，股价会形成头部而出现
回落；Ｊ值小于０时，股价会形成底部而产生反弹。
2 。顺势指标（ＣＣＩ）（modity ChannelIndex）顺势指标（CCI）是由Donald Lambert创制的一种专门针对高风险的极端行情的短期指标。公式的推导过程如图所示：
。应用原则：
（1）I从＋100到…100的常态区由下向上突破＋100天线时，为抢进时机。
（2）I从＋100天线由上向下跌破…100地线时为卖出时机。
（3）I从…100地线之下向上突破地线时为短线买进信号。
（4）。ＣＣＩ波动在＋１００到－１００之间的常态范围时，应参考其他指标买卖股票。
（5）。如果ＣＣＩ从＋１００到－１００之间的常态范围向下跌破－１００地线，应卖出所持的股票。
3 。变动率指标（ROC）（Rate Of Change）变动率指标（ROC）由Gerald Appel 和Fred Hitschler共同创制。它综合了RSI、W％R、KDJ、CCI四种指标的特性，同时监测常态性和极端性两种情况，来反映股价波动的快慢程度。计算公式如图所示：
。应用原则：
（1）。判断ＲＯＣ是否处于常态行情中，应参考过去一年的行情及BR、CR、VR等指标，每只股票各不相同。
（2）。从Ｏ轴位置到第一条超卖、超买线等距离向上、向下拉出一倍、二倍的距离，即第二、第三条超卖、
超买线。
（3）。ＲＯＣ由常态范围内上升到第一条超买线时，应卖出股票。
（4）。ＲＯＣ由常态范围内下降到第一条超卖线时，应买进股票。
（5）。ＲＯＣ向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线上升的可能性很大，但碰触第二条超
买线后，ＲＯＣ将回调，此时应将股票交由ＳＡＲ管理。
（6）。ＲＯＣ向下跌破第一条超卖线后，指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大，但碰触第二条超
卖线后，跌势多半将停止。
（7）。ＲＯＣ向上突破第三条超买线，说明出现疯狂的多头行情，应考虑参照SAR指标进行管理。
（8）。ＲＯＣ向下跌破第三条超卖线，说明出现崩溃性空头行情，此时不可轻易买入股票。
十一。压力支撑指标
1。麦克指标（MIKE）（Mike Base）麦克指标（MIKE）是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标。 计算公式如图所示：
应用原则：
（1）。当股价脱离盘整向上攀升时，应考虑其压力参考价位对股价上升形成的压力。
（2）。当股价脱离盘整向下跌落时，应考虑其支撑参考价位对股价下跌形成的支撑。
2。布林线（BOLL）（Bollinger Bands）布林线（BLL）由John Bollinger创制，它利用统计学原理，求出股价的标准差及其信赖区间，其上下限的范围不被固定，随股价的变动而变动。计算公式如图所示：
应用原则：
（1）。蓝色的股价线向上穿越黄色的“上限”时，即将形成短期回档，为短线卖出时机。
（2）。蓝色的股价线向下穿越紫色的“下限”时，即将形成短期反弹，为短线买进时机。
（3）。股价在BOLL线的上、下限越靠越近一段时间之后，一旦上、下限展开，股价沿上限爬升，预示其后将出现一段大的上涨行情。
（4）。当带状区在水平方向移动，而蓝色的股价线连续向带状区下限靠近，暗示未来将出现下跌走势。
十二。其它技术指标
股票市场上有时还可见到一些其他的技术分析方法和指标，下面也作一些简述。
1。成交量与股价的关系
供需双方取得共识后完成交易手续叫做成交。成交是交易的目的和实质，是市场存在的根本意义，换句话说，没有成交的市场也就不称其为市场。在证券市场中，成交量是成交股数和成交金额的统称。成交股数是某股票某日成交股数之和，成交金额则是该股票成交值总和的货币表示。成交量是股票市场的原动力，没有成交量配合的股价形同无本之木。因此，成交量是投资者分析判断市场行情并作出投资决策的重要依据，也是各种技术分析指标应用时不可或缺的参照点。成交量与股票价格、交易时间、投资者意愿、市场人气等诸多因素互为因果，相互影响。成交量的变化过程就是股票投资者购买股票欲望消长
变化的过程。也就是股票市场人气聚散的过程。当人气聚敛，成交量增大，会吸引更多投资者介入，必定刺激股价攀升；股价升至一定高度，投资者望而却步，成交量开始徘徊；获利盘纷纷出手，成交量放大，又会导致人心趋散，股价会下跌；而当人心惶惶，抛盘四起，成交量的放大似乎成为人气进一步涣散的引信；待到股价继续下跌，成交量萎缩，投资者逃脱唯恐不及，供大于求，股价又走入低谷……成交量的变化最能反映股市的大趋势。上升行情中，做长线和做短线都可获利，因此股票换手频繁，成交量放大；在下跌行情中，人气日趋散淡，成交量缩小。成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系。股价指数上升； 必须伴有成交量的持续增加。多头市场里，成交量随着指数上升而扩大，到了股价指数上升而成交量停滞或缩小时，预示本轮上升行情即将结束，接踵而来的将是股价指数下跌；在空头市场中，指数的每次下跌都会伴有成交量的急剧萎缩，到指数下降而成交量不再减少，本轮跌势也就告一段落。这就是“先见量、后见价”说法的实践基础。成交量与股价的关系体现为下面两种情况：量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛才可能买卖踊跃，买气高涨，成交量自然放大；相反，投资者在人心动摇举棋不定，人气低迷时心灰意冷，成交量必定萎缩。成交量是观察庄家大户动态的有效途径。资金巨大是庄家大户的实质，他们的一切意图都要通过成交来实现。成交量骤增，很可能是庄家在买进
卖出，这部分内容在本光盘的《实战篇》中有详尽的论述。
2。点线图
如图所示，点线图的纵轴是股价，横轴是时间，制作方法是将选定股票的收盘价按照预定的时间间隔在图上标注成点，再将诸点连成线。点线图制作简单，阅读容易，价格走势一目了然，但因其不反映股价在规定时间间隔内的变化，只记录一个收盘价，精确性和预见性必然大受影响。
3。点形图
点形图又称○×图，是应用历史较短的一种技术分析方法。图中以〃○〃表示股价下跌， 以“×”表示股价上升，而每个“○”或“×”所代表的量值是事先约定的。如图所示，点形图的纵坐标表示股价，横轴则没有特定名称，仅自左至右表示股价存在的时序 。横坐标上的每一竖栏只能够标一种符号 ，即股市升跌互转时均须另起一栏进行记录，即股价每上升一个约定单位（假定0。50元）在该栏划一个“×”，当股价由升转跌一个单位时， 则另起一栏划一个〃○〃，同向变化则继续在该栏中填加，反之则另起一行。用点形图判断买卖时间的方法是：当目前“×”栏超过前一个“×”最高点一格时为买进信号：当目前股价所在的“○”栏低于前一个“○”栏最低点一格时为卖出信号。上升三个〃×〃为最佳买入信号，下跌三个“○”为最佳卖出信号。点形图的优点是能够直观表现多空双方力量的抗衡及变化、抵抗区域及中长期的股价发展趋势，买卖时机显示明了，缺点是由于其忽略了成交量和时间因素，加上价格变化小于约定的“格”则没有显示，因此缺乏及时性和精确性，通常要与其它方法共用。
4。条形图
如图所示，条形图以纵轴表示股价变化，以横轴表示交易时间，用长条的顶部表示最高价，长条底部表示最低价，腰部横线表示收盘价。时间可以以日、周或月等为单位，分别反映从短期到中长期股市或个别股价的走势。如果条形呈上升趋势，直线很长，表明股市长势很强，直线很短，表明长势很弱；如果条形呈下降趋势，直线很长，说明跌势很强，直线很短，则跌势较弱。腰部横线（收盘价）在最高点表明第二天很可能继续上涨，腰部横线在最低点说明第二天可能继续下跌，腰部横线在条形中点则说明股市变化未定。条形与前一条形大部分重叠，说明股价走势平稳；与前一条形极少重叠或完全不重叠，同方向发生时说明原先的走势在增强，逆转方向发生时说明股市即将骤变。条形图的优点是同时显示股价变动趋势和变动幅度，且制作简便；缺点是反映股市变化不够连贯和详尽。
5。腾落指数（ＡＤＬ）
腾落指数是趋势分析指标的一种，它以股票每天的涨跌只数做为计算对象，观察市场人气的盛衰和大势的内在动量，以判断后市走势的技术指标。ＡＤＬ＝Σ（收盘价上涨股票只数－收盘价下跌股票只数）
腾落指数反映大盘的走势而不提供个股的信息。由于股价指数较大程度上受大盘股的影响，给投资者以不实的信号，腾落指数恰恰可以予以修正。腾落指数须和股价指数对比使用。二者同时上升，股价可能继续上涨；同时下降，股价可能继续下跌；股价指数上升，腾落指数下降，股价可能回跌；股价指数下降，腾落指数上升，股价可能回涨。多头行情中腾落指数呈上升趋势时如果突然急速下跌，紧接着又上升并冲破原高点，预示后市可能再创新高。空头行情中腾落指数呈下降趋势时如果突然急速上升，紧接着又下跌并突破原低点，预示后市将继续下跌。
6。涨跌比率（ＡＤＲ）
ＡＤＲ＝（Ｎ日内上涨股票只数移动合计）÷（Ｎ日内下跌股票只数移动合计）涨跌比率大于１．５表示股价长期上涨，有超买过度迹象，股价可能回跌。涨跌比率小于０．５表示股价长期下跌，又超买过度迹象，股价可能反弹或回升。涨跌比率在１．５到０．５之间，表示股价在正常水平涨跌。涨跌比率在２以上或０．３以下，表示股市处于大多头或大空头市场的末期，是严重的超买超卖区。涨跌比率如果不断下降，到低于０．７５以下，通常预示短线买进机会；在空头市场末期，如果降至０．７５以下，通常暗示中级反弹机会；１０日涨跌比率降到０．５以下，应为买进时机。涨跌比率对大势有先期示警作用，尤其在短线反弹或回档方面，比图形出现征兆要快。当图形涨跌比率与图形背离时，往往大势即将反转。@t超买超卖线（ＯＢＯＳ）ＯＢＯＳ是通过计算一定时期内市场跌涨股票只数之间的相关差异来了解市场买卖气势强弱对比，以预测市场走势的技术指标。ＯＢＯＳ种类较多，常用的有移动总和法和移动相减法。以Ｎ日为例，移动总和法是将Ｎ日内每天上升股票只数与下跌股票只数的差值求和，依次顺序排列得到；当天的收盘指数减去Ｎ日前一天的收盘指数，顺日依次排列。ＯＢＯＳ的数值可正可负，分别显示上升和下跌行情；正数超过一定量值，大势处于超买状态；负数到达一定量值，大势处于超卖状态。数值大小因市场股票指数确定。
7。升降广度指标（ＣＡＤＩ）
ＣＡＤＩ指标着眼于对股市上所有股票中上升股票只数和下降股票只数的差值的累积变化的分析，是一项可靠性较强的重要技术指标。以五日ＣＡＤＩ指标为例，制作时首先分别计算统计日期内每日上升
股票只数与下跌股票只数的差值，将差值顺序相加得到当日的ＣＡＤＩ值，然后依次求得五日的ＣＡＤＩ平均值，最后将ＣＡＤＩ值和五日均值分别在图上�