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上涨猛涨到新高，停留了一天，然后垂直向上。报纸，广播，电视都在叫嚷新的上涨。如果你是有纪律的交易者，你应该记得几年前，你在顶部买入了。这次不同。你打电话开始兑现利润。知道你过去走过的路能让你看清市场，打败竞争对手。
你如何知道你是有纪律的交易者？
你做准确的交易记录。你保持了至少4中交易记录——电子表格，资金曲线，交易日记，交易计划。你认真做交易记录，从中学习可以积累经验。
你的资金曲线是稳步上涨，伴随浅的回落。基金经理的标准成绩是每年赚25％，资金从顶部下跌不超过10％。如果你也能做到，甚至更好，你已经跑在游戏前面了。
你自己做交易计划。即使朋友告诉你一个恐怖的消息，你也不会吓坏。你要么忽略它，要么用自己的决策系统来分析它。
你不吹嘘自己的交易。你也许会跟朋友讨论技术点或过去的交易，但是你永远不会要建议。你不会公布自己的仓位，这样就不会导致意外的建议，或自满。
你为了研究市场，你努力学习。你对可能影响股票和期货的主要技术分析，基本面分析，跨市场分析，政治因素分析都能很好地掌握。
你根据自己的书面交易计划给自己打分。想象你是职员，老板去度假了，归期未定，留下你按照他的计划交易。根据你遵守计划的忠诚度，他回来时会奖赏你或惩罚你。
你每天分配一定的时间研究市场。你每天下载数据，经过你一系列的测试，然后写下结果和第二天的交易计划。你每天安排时间做计划，让交易成为例行活动，而不是一时性起。
你每天观察你选择的市场，不在乎它们的波动大小。你避免像新手那样犯错，只关心有波动和兴趣的市场。你明白大波动是从相对平静的时候发展的。
你坚持学习，对新思想开放，但对断言表示怀疑。你阅读投资书籍和杂志，参加研讨会，参与网上论坛，但是如果没有经过自己的测试，你不相信任何思想。
你依赖你的资金管理原则，就想你的生命依赖它一样——因为你的金融生活确实依靠它。如果你有优秀的资金管理，出色的交易系统会让你长期赚钱
你有时间吗？
所有的交易者都关心钱，但是只有少数人意识到了时间的重要性。它和钱一样重要——你拥有的越多，你越可能赢。
大多数人开始时钱都不多，大多数交易者也没有给自己足够的学习时间。交易和物理或数学完全不同，在物理，数学领域，天才很快就能出现。在科学方面，如果你25岁还没有出名，那么你永远都不会出名。交易相反，是老人的游戏，现在逐渐成为女人的游戏。耐心是美德，记忆力是重大财产。如果你每年都提高一点点，你会成长为出色的交易者。
我的朋友娄·泰勒，《以交易为生》就是为他写的，他过去常说：“如果我每年能变聪明0。5％，那么我死的时候已经是天才了。”我经常和他在一起，他的笑话里面有很多智慧。
把你的眼光从键盘抬起，思考2个目标——学习如何交易，赚钱。谁先，谁后？不要想赚快钱，这样会害死你。先学习交易，然后钱就来了。聪明的驯马师是不会让小马超载的。先训练，后设置更高的目标。
通过很多小交易，分析自己的成绩，你就可以学习交易。你交易的越多，你学到的就越多。用小赌注去玩降低了压力，可以专注于质量。你以后有的是时间加仓。目标是获得足够的经验，这样大部分行动都是自动的。如果交易者的经验告诉他很多实际技巧，他可以关注策略——想做什么——而不是担心下一步。
如果你对交易认真，你必须在交易方面花时间。需要研究市场，分析交易方法，对交易方法评分，设计和使用系统，做决定，做交易记录。所有这些加在一起是需要一定工作量的。什么叫一定工作量？我想到了2个例子，正好是2个相反的。
关于努力工作的人，我想到了一个排名很靠前的美国期货基金经理，我有一次去过他的办公室。我们生活在一个地方，但我几乎见不到他。他早上7点去上班，晚上10点才回家，不脱衣就睡着了。他一周工作6天，周六则轻松些。周六早上他去俱乐部打壁球，然后跑到办公室准备周一的开盘工作。没有老婆，没有女友，没有娱乐，没有朋友——但这个人，是百万级别的！
关于放松型的，但仍然有纪律的人，我想到了一个中年的中国交易者，当亚洲股市缓缓而行时，我去参观了他的大房子。他在过去10年的牛市中赚了很多钱，他说他还要等到一个亚洲牛市，这样他就能赚到他想要的所有的钱。为了等这次牛市，他等了很多年，同时要照顾家庭，收集艺术品，玩高尔夫。一周他花几个小时的时间下载数据，分析指标。
分析市场，做功课，要花多少时间？新手只要是清醒的，每分每秒都要学习基本知识。如果你成为一个有能力的，半专业的交易者，下一步要花多少时间？我们谈的是仓位交易，不是日内交易，日内交易要整天对着屏幕。答案取决于你工作有多快，你在几个市场交易？
你每天都必须花点时间研究市场。业余选手和赌徒犯典型错误。当市场平静时，他们就不看了，不再关注。他们醒来时，发现新闻说有大波动。当市场有波动时——业余选手已经错过了火车，现在要追了，跳上了猛涨的趋势。
有条理的交易者跟踪自己的市场，不管此时有没有交易。当他看见没精打采的趋势在压力区磨磨蹭蹭时，他提前买入；当业余选手在上涨时挤进场时，他兑现利润，卖给懒惰的后来者。认真的交易者总是走在游戏的前面，因为他每天都在做功课。
你需要多少时间？对于每只股票，你要掌握它的关键基本面，包括它属于哪个行业。对于期货，还要分析供应和需求因素，季节因素，交割期的价差因素。你还要一个标有重大事件的日历，也许对市场会有冲击，比如美联储的宣布，收益报告。你必须研究过去几年的周线图，你必须研究至少一年的日线图。你需要使用指标，研究哪个效果最好，还要测试参数。
除非你是天才或魔鬼，完成这些工作至少要2个小时。这就是交易的入门费。痛苦的还在后面，认真的交易者还要每天分析周线图和日线图。你必须把这个市场和相关市场进行对比。你必须每天写日记，提前一天写下你的交易计划。要想把这做好，每只股票或期货至少需要15分钟。
这是每天的例行工作。如果哪天市场碰到了支撑区，压力区，横盘突破，在这些即将来临的交易面前该怎么办？那么你要多花1个小时分析它，计算风险和回报，决定进场点和利润目标。
所以，我们换个问法：如果你每天只有一个小时做分析，你可以分析几个市场？3个，也许4个。如果你有2个小时，你也许可以分析6，8，10个。有组织的功课使用的ABC系统可以让你分析1倍多的市场。不管你做什么，记住，质量比数量远远重要。
在你增加自选股之前，要决定是否每天有足够的时间来跟踪它。有时，你会错过一天，但即使如此，你也要扫一眼你的市场。每天的功课很关键，你每天的时间越多，能跟踪的市场就越多。当人们不再联系，感情就淡了。即使专业人士休假了，他回来后也要花几天熟悉市场。以下是发展的阶段：
新手：刚开始可以跟踪6个，但不会超过10个市场。以后可以加多。最好是一开始少跟踪几个，并跟踪好，这比一开始跟了一把，但都没跟好强。
每天的功课很关键，为了形成市场感觉。每天分配时间研究市场。即使你工作或聚会的原因回来很晚了，你也要挤10分钟下载数据，看5，6只股票。即使第二天你不交易它们，这样看看也能在大脑里面给他们拍照了。新手跟踪很多股票，等于一次吃太多东西，会落后，变得意志消沉。最好少跟踪几个股票，多了解它们，以后再多跟踪。
中等水平：在这个阶段，你可以跟踪几十个股票或期货。所花的时间和新手时花的时间一样多，但是你可以更深入地研究。认真的业余选手或半专业交易者可以利用ABC评分系统实现高效率。
一些优秀的交易者并不想扩大自己交易的股票和期货数量。一个人也许会聚焦于大豆和相关产品，或仅仅是外汇，或仅仅是5，6个科技股。除了分析市场，每周至少还要花5，6个小时看书，看文章，在网上和其它交易者交流。
在这个阶段一年或更长时间以后，你要面对一个重要选择：把交易当作赚钱的还好，还是尽力做到专业的水平。如果专业做，你需要更多的时间。在需要在其它领域牺牲时间，每天花在市场的时间至少是4——6个小时。
专业人士：以交易为生的人一般会放弃其它专业兴趣。这个市场需要时间和关注，当账户很大时，资金管理会变得很难。
专业交易者机会总是使用类似ABC打分系统，除非他交易的市场太多了。他用更多的时间研究市场。同时，感谢他的丰富经验，他可以很快地研究市场。他每周需要几个小时阅读，加深他的分析能力，提高他的资金管理能力，还要跟踪网上的新发展。
在这个阶段回报很高，但花了几年心血的专业人士不会为这个结果而陶醉。他活的很好，但还要比大多数新手努力工作。这个水平的交易者爱这个市场，对这个市场感到满足，就像滑雪的人喜欢高山一样。
ABC评分系统的时间
市场会知道大量的信息。没有任何人可以消化这么多数据。没有人可以记住所有的基本价值，经济趋势，技术指标，日内波动，内部的买卖，做市商的买卖，同时还能做交易决定。我们想研究透彻，但永远不会透彻。我们需要选择少量的市场，设计一个交易计划，这样可以把涌进来的信息变成可以管理的信息流。
交易不是为了出名，不是为了做预测，不是为了研究庞大的交易对象。交易就是管理——我们的资金，我们的时间，我们的分析，我们自己。如果管理正确，利润就来了。
管理时间是成功的重要方面。根据你的个人风格，找出你研究新市场，跟踪市场需要的时间。设计ABC评分系统是为了节约大量时间，让你在同样的时间内跟踪，交易更多的市场。这个系统不是为新手准备的，中等水平或专业的交易者一定会从中收益。
ABC评分系统是D·顾比告诉我的，它是时间管理系统。他帮助我们专注于即将启动的市场，对希望不大的市场少花时间。ABC评分系统要求对周线图快速分析，并把你跟踪的股票或期货分为3组：A组是你明天要交易的，B组是一周内要交易的，C组是一周后不会交易的。
使用ABC系统的最佳时间是周末，此时你已经下载了所有的数据。准备一个电子表格，水平线是股票或期货。名字放在左边的栏内。垂直的栏用来记录ABC得分，一天一个栏。在你的交易软件里面准备好周线图和日线图的模式。把第一个市场放入周线图模式。看看是不是明天就要交易？比如说，如果你只做多，而周线图是明确的下跌，你下周是不会交易的。这样，把它标记为C，再继续往下找。把第二个市场拖进你的周线图模式。如果它看起来可以交易，那么把它拖进日线图模式。看看是不是周一就要交易？如果是，在电子表格里标记为A。如果它看起来不用周一交易，但也许下周会交易，在电子表格里标记为B。现在再把下一个市场拖到周线图模式中。如此重复，直到你完成了所有的市场。
步调要好，不要慢下来。你应该一分钟解决一个市场。记住，好的交易机会会从屏幕跳出来抓住你的脸——是我，交易我！如果对于一个图表，你只是斜着眼看，一般都不值得交易。
当你把整个ABC电子表格完成时，真正的工作才开始。这时，你必须研究所有标记为A的股票或期货。用上你的交易系统，设置进场点，止损点，利润目标，提前一天谢谢你的订单。每个标记为A的市场都要这么做，其它的就别管了。周一收盘后，分析所有标记为A的市场。如果你进场了，在你的日记中做好日记，再根据你的计划管理交易。如果你的进场单没有被执行，再次分析这些市场——你还想在周二进场吗？把B组和C组排除能节约时间，让你专注于最值得交易的机会。
周二收盘后再重复这个过程，同时要研究标记为B的市场，因为本周后本部分可能会交易。此时，你要决定是否把它们升级到A组，每天监视它们，或降级到C组，留到周末再看。
之前，我们谈了交易计划表，这个电子表格提前一天记录你的订单。这个表和ABC系统可以合并为一个电子表格。水平线代表市场，每一栏代表一个交易日。表格里充满了A，B，C，代表你对股票或期货的打分。表格角上红色三角形是你插入的评论，说明如何交易。
无聊是交易者的敌人。天天看着市场，但是它却不动，这是很艰难的。专业人士必须跟踪他的市场，但没有人原因等着漆干。ABC系统提供了完美的解决方法。它让你用快速有效的方法监视所有的市场，同时用你主要时间关注最值得交易的市场。一旦你习惯了使用ABC系统，你跟踪的市场可以加倍，你的交易机会也增加了。
决策树
专业人士认真分析市场，花了时间，花了精力。如果你能读到这里，你也比一般人用心。现在要谈你的交易计划。
你每天都要花点时间在市场上，和市场接触也是成功的关键。你要决定交易安格市场，关注哪几个市场，这样才能成功。你要为你的成长做计划。最后，但不是最不重要的，你要做自己的交易计划，书面计划是认真交易者的标志。
做交易计划
交易者经历3个发展阶段。我们一开始都是新手。一些人生存时间常，成为认真的业余选手或半个专业人士，少数成为专业人士。有书面交易计划的交易者表明他在向上发展。
新手不会写什么东西，因为他没什么可写。他的乐趣是听消息，想快速绝杀。即使他想写，他也不知道从哪里开始。认真的业余选手或半个专业人士写计划，包括资金管理原则，这是通向专业人士的路。
交易计划和机械系统之间的主要区别就是交易者的自由程度。交易系统是僵硬了，然而计划只是采用了主要的原则，你可以自由使用自己的判断。
一些新手用无数数据测试了机械系统，发现一些原则还真有用，为此找到了安全感。市场是鲜活的社会有机体，它在发展，成长，变化。僵硬的系统对过去有用，但不一定会对将来有用。如果机械系统有用，最厉害的程序员早就拥有了市场。如果不人工干涉的话，所有的机械交易系统都将随着时间的推移而自毁。销售商不停地推销它们是因为大众喜欢这些市场花招。
交易计划包括了几个不能打破的原则和一些灵活的建议，你可以自己决定。你的判断随着经验的增长而增长。交易计划包括选择市场的原则，给交易下定义，产生买卖信号，分配资金。当你写计划时，不要被为了面面俱到而迷惑了。知道在哪里停下来。写下你的原则，知道何时使用自己的判断。
你必须知道你喜欢什么交易类型。通常的想法——通过买卖赚钱——这不够具体。赢家用不同的方法赚钱，输家由于冲动而竹篮打水一场空。长线基本面投资者，比如彼得·林奇，研究找到他独特的“十垒打”——涨10倍的股票——和短线交易者不同，短线交易者做空，把股票卖给他。长期而言，2个人都会成功，场内交易者知道多头会持有仓位，他观察30分钟图，会在收盘前平仓他的空头仓位，虽然很小，但有利润。
交易计划反映了你对特定市场的兴趣，你的技术，你的经验，你的账户大小。它反映了你的个性，也反映了市场。如果2个朋友，资金一样，经验一样，市场一样，他们写下交易计划，结果是不同的。如果你喜欢不同类型的交易，你可以写多个交易计划。
如果你没有计划，开始写一个。写聪明的计划需要大量的工作。我第一次是在纽约到洛杉矶的飞机上写的。我以为飞机上的5个小时足够了。结果1个月后我还在写。
有2个写交易计划的基本框架，可以让你发展你的交易计划。看别人的交易计划就像是看性爱教育片。也许你学到了一些，但最终你要根据自己的性格爱好来享受结果。
交易计划A 交易者A的账户有50000元，他对股市有兴趣。他跟踪了一段时间，他发现比较贵的股票（道琼斯指数类股票）一般趋势稳定，但一年有几次波动会离开中心趋势。
交易计划采取了市场行为的概念——价格围绕平均价值上下振荡——然后翻译成交易计划。它确认了趋势和标准，选择了工具，还包括资金管理原则，利润目标和止损。
RESEARCH
研究
从道琼斯工业平均指数下载30只股票的4年数据。
在周线图上用26周均线确认它们的长期趋势。
认真的交易者会测试其它方法，比如均线的日期参数，大点，或小