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的用意．最完美的策略有时也会不起作用。偶尔的损失不足以证明某种特定的方法的整体有效与否。单笔的损失可能是恶劣的市场环境、突然的几率转变、意料之外的消息、买入太迟、卖出太早或者是失误的操作等的结果。当我们测试某一个策略的有效性的时候，我们必须在10笔交易之后再来看。在10到12笔交易之后，最好是跨越几种市场情况，如果最后的收益是正的，我们就可以说所用的策略是可靠的。相反，如果最终的结果是赔钱的，那么只有在那时，我们才有理由认为这个方法是无效的。25年的经验使我们相信，如果方法或策略是正确的，那么自然会赚到钱。我们让我们所有的学生注意方法告诉他们如果他们这样做了，他们所寻找的东西会随之而来
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对于投资者来说很有必要把那些是因为错误的策略造成的损失同因为策略的错误运用所造成的损失区分开来。如果交易者没有这样做，他们就会发现自己永远在追逐自己的尾巴，那些从一种方法跳到另一种方法，没有留出时间看效果的交易者不会进步，不应该让金钱或利润来影响交易者时某种策略的看法。在这方面，金钱不是一切，因为一些最差的策略也会暂时给交易者带来收益；相反。一些最好的策略也会暂时带来损失。但是只有正确的方法能够最终经受住时间的考验，对我们来说，时间可以用10个一组来衡量。在10笔交易之后，如果你所运用的策略没有任何收获，那时也只有在那时，你才有理由质疑它。正如前面所说的，进步以10个一组的形式出现。不要忘记这一点。
问“为什么”的危险
每一次我听到一些市场参与者做这样的评论的时候，我就感到好笑，“股票市场是非常复杂和令人迷惑的。”这种观点我们永远都不会同意，你们也不该同意。事情的真相是股票市场的机制非常简单。尽管大多数人的第一感觉可能是不同意，稍加思考就会知道的确如此。想一想以下的事实：股票和市场只能做三件事中的一件：
1。上涨 2。下跌 3。横盘
仅此而已。这就是所有的股票在做的事。涨、跌或者横盘。很简单。但是“简单”并不意味着“容易”。不。如果交易容易的话，每一个都会财务独立的。尽管市场交易非常不容易，它的机制却非常简单。想一下另一个简单的被很多人忽视的基本事实：
当买盘多于卖盘的时候，一只股票（或市场）只能上涨。
当然这还意味着当卖盘大于买盘的时候，一只股票只能下跌。“但是奥利弗和格雷格，难道你们不是在陈述很明显的事实吗？”你会问。我不能确定这个概念象听上去那么明显，尤其在每天被问到无数次以下的问题的时候：
问题：“我刚刚卖出了因特尔，但是它现在在涨，为什么？”
普利斯坦：“因为更多的人愿意现在买进，以后再卖。”
问题：“是的，但是为什么？”
普利斯坦：“我亲爱的先生，因特尔公司今天上午发布了坏的消息，但是尽管有负面影响，股票仍然上涨。这只能表明一件事：买方（需求）大于卖方（供给），人们对负面的消息不重视。以我们的思考方式，只有一种操作留给你。为什么“理由”很重要？3美元的损失就是3美元的损失，不管理由是什么，不是吗？“
最后一句话引出了值得思考的另外一面。无论什么时候我们发现自己正在找“为什么”。而不是“什么”的时候，我们就可以很确定的知道我们有多大的麻烦了。一只股票正在做什么远比它为什么要这么做重要。“为什么”总是反映在股票的价格中。简言之，图表说明了一切。有无穷多的理由解释股票为什么上涨，问一问基本分析师吧。作为技术分析师，我们只关心股票正在上涨，而且我们也骑上了这匹黑马。毕竟，这才是决定你的利润的东西。
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在交易当中问“为什么”的问题是一个表明你正陷入迷惑甚至是瘫痪状态、无法行动的明确信号。从这方面讲，“为什么”这个词很危险。只要我们抓住了我们的交易者问“为什么”，我们就要求他马上把他的头寸减掉一半。如果这还不能
有效阻止问“为什么”的话，我们就让他把剩下的一半也卖掉。然后我们告诉他说，“现在你可以问‘为什么’了。”我们这么做的原因是因为战场不是一个质疑你的交易计划的地方。从你开始怀疑你的计划的那一刻起，就提示你该离场了。问“为什么”、寻找理由就证明你迷失了，并且丧失了你的控制权。可以问。“为什么”的时候是在交易之前或者之后。当你奋斗在战场上的时候，毫无疑问行动是惟一的选择。提前找理由，或者在你回到安全的洞中之后再找理由。在战场上这样做是很危险的，除非你喜欢收集狙击手的子弹。
当精确成为问题时
作为在48个国家有订阅者的最受欢迎的交易咨询通讯之一的编辑，我们总是相信我们几乎看到了和听到了全部。我们所说的全部就是指“全部”。但是不久之前，这种观点以一种非常重要的方式被证明是错的。在1998年的一个寒冷的12月的早晨，我们接到一个已经收到了大概一个星期的《普利斯坦日交易者》的试用会员的电话，我们挑选的股票的表现在前面5个交易日很出色，我们的新朋友没有忽略这个明显的事实。但是很奇怪的是，我们的成功对这位绅士来说却是一个大问题，因为他清楚地表明他在寻找一份亏钱的通讯，而不是赚钱的。我引用了他以非常肯定的口气说来的话，“我已经观察你们的通讯5天了，我必须承认你们对的次数要比错的次数多的多，但是，这对我来说是绝对没有好处的，因为我在找一个能选出下跌的股票的通讯。你们的股票不下跌，而是上涨。”我愣住了，“你怎么认为，”我问格雷格，“一个人不喜欢我们精确性。”起先，我们大笑不止。但是这是我们的第一反应。此后不久，当一种更深层次的，更意味深长的领悟出现的叫候，我们就不再笑了。这位绅士是一种思想方式的受害者，这种思想方式支持一种流行的认为只有买下跌的股票才能赚钱的观点。如果我们的结果证明不是这样，对他来说也无关紧要，因为他忠实于这种思想，雨不是任何结果。一旦意识到这一点，我们就明白了我们在其他的很多方面也犯了这种错误。我无法说出有多少次我错误的卖出了股票就因为我认为它涨得太快了。那么这还是那个一开始让我嘲笑的那个想法吗？的确是，只是反过来了罢了。我们要说的是，尽管思想和观念有一定的作用，事实上只有结果才重要。有时我们所遵循的观念那么有诱惑力，以至于我们忘了我们的目的不是为了聪明，不是为了娱乐，甚至也不是为了正确，而是为了赚钱。仅此而已。我们知道我们告诉过你金钱不是一切，那是对的，但是如果你发现自己在10笔交易之后仍不赚钱，并且还继续喜欢你的思想方式的话，就应该要么寻找另外的思想方式，要么就放弃交易，改玩桥牌、多米诺或者哲学，因为坚持你的思想方式在这些活动中会更容易一些。
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正如在前面一节里提到的那样，金钱不是一切；但是在某个特定的时候；它就成为了一切。对于观念、战术或技术，头10次尝试不会产生任何判断，但
在10次之后，我们正在使用的观念就必须接受一个以金钱为基础的精细的检查。毕竟，我们交易是为了赚钱，而不是为了挣现念。那些过分热爱他们的方法的人冒着忽略他们复杂的方法的需要质疑、改变，或者甚至是抛弃的信号的风险。作为一个职业的交易者，你不能承担忠实于思想或者奇特的交易理念的后果。最终，你必须对那个唯一有意义的东西忠实，那就是进步、提高和金钱。
开始是交易的85％
成为一个成功的交易者取决于一系列的因索，所有的都必须掌握，但是我作为一个职业交易者的经历使我确信知道怎样买入一只股票几乎占了交易成功的85％。我很清楚很多人相信正确的卖出是交易成功的关键，但是我自己的经验使我不同意这种说法。我们作为交易者所碰到的大多数问题都直接与没有把握好入市的时间和价位有关。如果买人股票不正确，交易者可能会把正确的交易变成赔钱的交易。相反，如果在正确的点位和时间买入，不太正确的交易可能也会赚钱。因此，入市是短线交易的基础。在正确的时间买入正确的股票，交易者可能在几分钟内（有时是几小时内）就会获利。随随便便在一个太高的价位买入股票，这笔交易可能马上就会赔钱。每一次经验都取决于一个因素：何时、何种价位买入，或者说出击。令人惊讶的是，职业的投资团体如何忽略了这个最重要的一点。多少次你听到一个大的经纪公司推荐“买入”一只股票，但是那到底意味着什么呢？他们不告诉你怎么做，却让你自己去决定最重要的何时去做的问题。你能否获利就取决于你什么时候买入他们推荐的股票，而不是你是否买入他们推荐的股票。知道“什么”（买、卖或者持有）固然很好，但是知进“何时”去“做什么”却能使你成为一个伟大的交易者。因此掌握入市的艺术，而当你想把利润变现的时候却不用太在意卖出点位。在本书的后半部分，我们将会深入讨论入市的必要因素（见第十四章）。当你读完的时候；你就会对于入市的科学很在行了。
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一个在华尔街被广泛接受的真理告诉我们，知道何时卖出是掌握交易的关键。尽管我们不能完全摒弃这种观念，我们很有信心地说，正确的入市极大地减少了与知道何时卖出相关的问题。每一个交易者都会最终意识到最好的交易是那些马上就能获利的交易。从它们开始到它们结束不会带来任何痛苦。在买入后下跌和买入后上涨的股票之间有什么区别呢？区别就存在于入市上。正确买入的股票就像是一个行为良好的孩子不会给你带来一点麻烦，它在合适的时间做它应该做的事。它服从你的所有命令。卖出一个正确买入的股票要容易的多。因此你只要想着，“我何时兑现这笔交易？”就可以了，与想着“我能够兑现这笔交易吗？或者
“我什么时候不得不了结这笔交易”大为不同。后面的两个问题是失败者和受害者的问题。正确的买入经常会使你处在问一些成功的问题的位置上。知道何时卖出固然重要，但是知道怎样和何时买入更为重要。我们将会在第二部分深入讨论正确买入股票的艺术。
你的态度会成为你的事实
大多数市场参与者没有意识到他们所经历的交易的现实很大程度上取决子他们对市场的解释。而不是由市场做什么决定的。换句话说，不是市场的现实决定了我们的结果，而是我们对市场现实的解释和反应决定了我们的结果。尽管这句话听上去更有哲学韵味，不现实，但是我们发现它对我们的交易帮助很大。让我们先想一下整个市场的性质吧。市场，就其自身而言，不过是一份量子场、它不提供引导、指导和指令。我们作为精明的交易者必须对它发布指令。指令不是市场的责任，而是我们的。或者说，市场自身不能决定我们的生活和结果，是我们对市场的反应决定了这些，我们的反应取决于我们自己的解释。这种观点把责任放在了它应该的地方，就是在我们这边。想一想有多少次有人以这个问题跟你打招呼，“市场对你怎么样？”仿佛市场能够选择它的敌人和朋友。“你正在怎样对待市场，怎样对市场做出反应？”才是应该问的问题。我们从来都不是受害者，是的，我们可能会因为对市场不正确的解释和错误的理解而失败或经历痛苦，但是解释水远是我们的，至少是我们选择接受的一个。
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市场是生活的几近完美的镜子，这就是那些有利于成功的生活的，同样有利于成功的交易。生活和它传达很多东西依赖于我们的态度。我们只要看一眼我们伟大的国家就能理解这一点。
消极的态度
一个自从出生就生活在这块富裕的土地上的人，除了不幸、失望和失败没有经历过其他的事情，因此，他所看到的都是黑暗、消极和一系列能够证实不幸条件的理由。这个人不会知道生活…一面他或她的认识的完美镜子，反映出的是被创造的和继续被创造的事物。毫无疑问，这个人的每一步都会走向不幸。
积极的态度
硬币的另一面我们看到的是另一种人，他们刚刚踏上这块充满机会的土地，这些人的环境几乎与前一种人完全相似，但是他或她看待环境和对环境做出的反应不同。因为这个人在美国，一个充满机会的土地，这个外国人知道他或她的苦难不会太久。他或她不是问这样的问题，“生活为什么总对我发怒，”而是会这样问，“我怎样能让生活比现在更好？”这些人看到的不是挫折，而是机会。他或她不是像一个受害者一样对待目前的状态，而是采取了一个主人的姿态，生活几乎一定会对这种人展现出与他或她对生活的看法相匹配的一面。为什么？因为生活是我们的思想、反应和信仰的一面完美的镜子。我们发现从整体上说，市场也是这样的。
市场的镜子效应
前面，我们泛泛提到了个人如何对待生活的镜子效应，但是市场有相似的镜子效应。每一个连续损失的交易者都把市场看作一个必须要征服的愤怒的敌人。在失败者的眼里，市场就是要来打败他或她的。它被看成一个最大的敌人，而市场，作为一面完美的镜子．每一个细节都把这种消极的认识反射了回去。换句话说，失败的交易者对市场的看法变成了现实。另一方面，成功者以一种完全不同的方式看待市场，对于成功者来说，市场就是朋友，它的任务就是为他或她服务，回报于他或她。成功者不把市场看作出来寻觅猎物的嗜血的恶魔。相反，成功者把它看作是把梦变成现实的地方，在这里每一天他或她的生活都会变得更好。对于成功者来说，市场是朋友、伙伴和兄弟，它能够也愿意为他或她打开机会、财富和繁荣的宝库。在某种意义上，这听起来太哲学化了，但是我们无法告诉你确保我们对市场的态度是健康的和友好的将会对交易有多大的帮助。正如生活自身，交易也完全是态度问题。有正确的态度，你就会成功；态度不正确，你就会输得很惨。你最终将会得到你认为会成为事实的东西。为什么不把市场看成你的朋友，与它站在一边呢？为什么不与它合作呢？
最后我要说，我们有一个学生在两年的训练之后就达到了交易大师的水平。对他来说一个星期赚60000到100000美元很平常。对，一个星期。你认为这样一个天才的交易者是把市场看作敌人呢，还是朋友？案例结束。
事实不能为你赚钱
你曾经疑惑过为什么一只公布正面消息的股票下跌，而一只出现坏消息的股票却紧接着上涨吗？有多少次你为此感到惊讶，努力想要理解为什么市场或者某只股票有时会完全违反事实和逻辑？事实是真相在投资界无关紧要。对真相的态度才有意义。真相很少（如果说有的话）使股票波动。投资者作为一个整体如何解释这些事实才是在股票波动背后的真正的推动力量。这就是股票为什么和怎样能够与逻辑分离。这种现象使得交易更加困难。作为市场参与者，我们不要在股票上打赌。那些这么做的人常常会失败。我们事实上赌的是人们如何看待这些股票。为什么？因为是人，他们的感觉和情绪最终推动了股票，并且，如你所知，人比世界上的任何东西都更难预料。因此，下一次，如果一个公司报告了使华尔街震惊的收益，聪明的做法是不要盲目地认为这支股票会涨。当然，反之亦然。我们必须永远记住这个事实，我们交易人，不是交易股票。
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那些花费精力研究毕尔街和新闻机构不断发布的事实的人，不会像那些集中注意力关注和掌握人群如何对这些消息做出反应的人那么成功。精明的交易者知道反应才拥有赚钱的潜力，最好的交易者完全理解人群对事实的态度和反应可能不会与这些事实同步。有时反应可能会完全与这些事实相反，这正是困扰大多数市场新手的问题。实际上，交易大师已经知道理解人和他们的驱动力才能真正获列。那些真正的高手从来不问，“有什么新闻？”他们会问，“人们对这条新闻怎么看？”这是一个重大的区别，它也通常会造成银行账户上的重大区别。
在华尔街真相不起作用
如果你作为一个交易者或者投资者相信市场会对真正的事情做出反应，那么你就大错特错了。更有甚者，如果你实际上是基于这种错误的假设来参与市场的话，你就可以确定自己是一�